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基金股票持仓集中度

发布时间: 2021-08-06 19:41:26

1. 股票基金持股集中度的计算公式是前十大中仓股

(前十大重仓股市值/基金投资股票总市值)*100%

2. 持股集中度对选基金的有哪些考量

在挑选基金时,持股集中度经常被拿来作为一个重要指标。对于股票型或偏股混合型基金而言,持股集中度直接反映了基金经理的投资风格,也与产品的收益/风险特征息息相关。
一、持股集中度指标的含义
基金的持股集中度是指基金持仓的前十大重仓股的市值占全部股票市值的比例。该指标主要用于主动管理的股票基金和混合偏股基金。
公募基金会在年报和半年报中披露全部股票持仓,在季报中披露前十大股票持仓。因此,我们可通过季报跟踪基金前十大重仓的市值占比,进而关注基金持仓的风格动向。一般而言,主动权益股票基金持股集中度从20%到89%不等,偏股混合基金的持股集中度从10%到95%不等,整体平均在55%左右。
二、持股集中度与投资风格的关系
持股集中度是投资者了解基金经理投资风格的一个切入点。同一个基金经理管理的产品在持仓集中度上会有很高的相似性,且历史持仓的风格也不会有很大变动。
一般而言,根据持股集中度再加上换手率指标,可以将基金经理分两种类型。一种是“择股型选手”。这类基金经理善于挖掘个股并长期持有,换手率较低。由于择股的标准很高,符合要求的标的不是很多,因而持股集中较高。有的基金常年就是一、二十只股票。这类基金经理较少交易,主要依靠个股的长期成长盈利。
另一种是“交易型选手”。这类基金经理持有个股数量较多,持股集中度较低,换手率相对较高。盈利来源除了个股成长的盈利外,还有一部分来源于交易的低买高卖。交易频率较高的话,持股集中会影响交易的灵活性。因而这类基金经理的持股集中度较低。
因此,通过持股集中度再叠加换手率指标,我们可以辨识基金经理的投资风格。
三、持股集中度与净值波动的关系
持股集中度与波动的关系是显而易见的。分散可以降低波动,这是一个基本常识。持股集中度越高,理论上基金的净值波动也会越大。
当然,基金的净值的波动除了和持股集中度密切相关外,还和所持有的行业有一定关系。因为不同的行业之间,其波动有一定的不相关性,有的甚至是逆向波动。基金经理在构建组合时,会考虑行业的搭配和组合。有的基金经理持股集中度很高,但通过行业的搭配和组合,波动率并不是很高。这样的基金经理在组合管理上就是很厉害的。
需要说明一下,这里讨论的基金净值的波动,并不是指基金的风险。波动≠风险,只有本金永久性的损失才是风险。这个观点我们之前讨论过,可以参阅相关文章,这里不专门讨论。
四、持股集中度与业绩的关系
持股集中度越高,火力越集中,基金的业绩就会越好吗?行情好时,表面上看是这样。但如果我们进行深度研究的话,发现并不是这样一个简单的对应关系。有些持股集中度较低的基金,其长期业绩也很优秀。
择股型选手的业绩好,并不是因为持股集中度高,根源在于所选的股票比较牛。交易型选手,并不是依靠持股集中取胜,业绩来源于其成熟完善的投资体系。持股集中度与业绩并没有必然联系,需与投资体系相匹配。
辨险识财认为,从长期下来,最终决定基金收益的是其投资体系,持股集中度只是一个外在的表现形式而已。
综上,持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

3. 如何看待基金的持股和行业集中度

在做偏股型基金季报组合数据分析时,我们经常会用到持股集中度、行业集中度这两个指标来具体衡量基金的个股、行业配置策略和风格。所谓的持股集中度是指基金前十大重仓股票市值之和占基金持股总市值的比例;行业集中度是指基金重配行业(一般用前三大行业)占全部行业配置(即基金持股总市值)的比重,一般我们用前三大或者前五大行业占基金所有行业配置的比例来表示行业配置集中度水平。 具体公式如下: 持股集中度=基金持有市值最大的前十只股票市值之和/基金持股总市值; 行业集中度=基金持有市值最大的前三大行业的股票市值之和/基金持股总市值。 以某基金2010年一季报的公布情况为例,其前十大重仓股的市值之和为19.39亿元,前三大重仓行业股票的市值之和为27.17亿元,基金持有的股票总市值为51.77亿元,则该基金的持股集中度=19.39/51.77=37.45%;前三大行业集中度=27.17/51.77=52.49%。 基金的持股和行业集中度在一定程度上反映了基金经理的投资风格以及对未来市场的看法。集中度较高说明基金经理对自身的股票和行业选择能力更为自信,看好通过研究精选出的个股和行业,并希望通过重配这些股票和行业来获取超越市场平均水平的收益。将基金的持股、行业集中度和同类型基金相比,可以考察其股票、行业配置的侧重点以及和同业平均水平的偏离。例如,2010年一季度积极投资偏股型基金总体的持股和行业集中度分别为42.14%、42.79%,上例中基金的持股集中度低于同业平均水平,而行业集中度高于同业。可见,该基金的重仓股配置相对分散,而对优选行业则进行了集中的配置。 此外,也可以将基金的行业集中度和其业绩基准的行业配置比例比较,观察该基金较其业绩基准的偏离情况和对某些行业的超配策略。 一般来说,持股和行业集中度越高,则重仓股和重仓行业的涨跌对基金股票资产的市值影响越大。但需要注意的是,由于持股和行业集中度都是相对于基金股票资产而言,所以要衡量重仓股和重仓行业波动对基金净值的影响,还需要考虑基金的股票仓位,如果基金的股票仓位很低,那么即使持股集中度很高,重仓股价格的变化对基金整体资产的影响也将十分有限。另一方面,由于基金仅在季报中公布重仓股和重仓行业数据,所以持股集中度和行业集中度都是时点数据(时点是每个季度的最后一个交易日),随着基金资产配置的变动,基金的重仓股和重仓行业可能发生变化,集中度数据也将发生变化。 基金投资者可以结合风险偏好和对未来市场走势的看法,使用集中度指标帮助选择基金。首先,集中度很高说明股票资产暴露在特定股票和行业上的风险较高,集中度较低的基金可能由于分散程度较高而与市场整体走势更为接近。其次,一些经验丰富的投资者可以观察基金的重仓股票和重仓行业,结合对这些股票和行业未来发展的判断,选择适合自己的基金。 本栏目旨在为基民提供一些涉及基金计算方面的知识,以便大家在投资基金时进行分析和参考。

4. 持股集中度对于基金有影响吗

有的。持股集中度越高,说明基金在十大重仓股的投资越多,基金的风险越高。持股数量越多,基金的投资风险越分散,风险越低。但持股过分分散,也不利于基金业绩的提高。
机构投资者在股票资产配置中重仓股票的集中程度。分为股票投资集中度和行业投资集中度。

5. 一支股票中基金持仓的家数多少有什么区别

可以产生区别的地方就是在于持股集中度了,持股越少的话,持股集中度越低,单一股票对整体基金影响就越小,就越想一个大的指数。。。

  1. 优点是这样非系统性风险更小,不会因为几个个股特别差导致整体影响过大

  2. 缺点是拿不到超额收益,因为也只有少量个股才有特别好的表现

建议适中就好,不要太少也不要太多。指数型基金就无能为力,指数中多少成分股,那一般就是多少只个股。

6. 持股集中度怎么算

在实际抄作股票中持股集中度跟行业集中度和投资集中度间并没有必然的关系,一个股票的股价走势还要看这只股票的庄家的实力和操盘的技法等因素。持股集中度,简单的说是股票持有人人数少,股票持有量就大了,也就是持股集中度高。

7. 股票中,什么叫高仓位和高持股集中度

仓位是指投资人实有投资和实际投资资金的比例。列举个例子:比如你有10万用于投资,现用了4万元买基金或股票,你的仓位是40%。如你全买了基金或股票,你就满仓了。如你全部赎回基金卖出股票,你就空仓了。
能根据市场的变化来控制自己的仓位,是炒股非常重要的一个能力,如果不会控制仓位,就像打仗没有后备部队一样,会很被动。
持股集中度是一个反映机构投资策略的重要指标。一般而言,持股集中度越高,机构就越有可能重仓持有某一家或者数家上市公司股票,反之,机构持股就有可能相对均匀。
衡量集中度的指标一般有两种:
股票集中度1定义为持仓的前10大股票市值占全部组合净值的比例;
股票集中度2定义为持仓前10大股票市值占全部股票市值的比例。
而在计算股票集中度指标时,选取占组合净值比例最高的前十名股票,以组合投资于这十只股票的资金占本次投资组合中股票资产的比例为股票集中度。
计算公式:
持股集中度= 占比最高的前十名股票的投资金额/总投资于股票的资产。

8. 持股或行业集中度太高对买基金有影响吗

有的。持股集中度越高,说明基金在十大重仓股的投资越多,基金的风险越高。持股数量越多,基金的投资风险越分散,风险越低。但持股过分分散,也不利于基金业绩的提高。

9. 基金大量持有某一产业或某一个股的比例达到多少才算是基金倾向于集中投资

基金投资单一股票不能超过百分之五,基金的集中投资一般计算基金持股集中度,就是基金持有前十位股票占基金总资产的比例,如果有40%以上,已经是很高了。至于行业的话,基金投资股票的上限一般是90%,集中度要看该基金是不是行业基金,行业基金的话会比较集中投资某一产业,比例会高一点。

10. 有没有哪些基金是持仓比较集中的比如020003这样,前十个持仓股票就占到了70%的仓位

集中持股的基金经理很少,国泰金龙这个基金经理是一个,他管理的160212 001645也是如此,其他的基金经理还有000220、590008,相对喜欢集中持股。
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