A. 财务管理计算题
1 银行借款的资本成本K=年利率*(1-所得税率)/(1-借款手续费率)=7%*(1-25%)/(1-2%)=5.36%2 发行优先股的资本成本=12%/(1-4%)=12.5%3 发行普通股的资本成本=[2 / 10*(1-6%)] + 4%=25.28%4 加权资本成本=10% * 5.36% + 30% * 12.5% + 60% * 25.28%= 19.45%
B. 编制会计分录:某企业第一年末应收账款余额为100000元，第二年和第三年...
第一年末应计提坏帐准备=100000*5%=5000元
借：资产减值损失（管理费用）5000
贷：坏帐准备 5000
第二年末应计提坏帐准备=250000*5%=12500元，因坏帐准备原帐面有余额5000元，故本年要补提坏帐准备=12500-5000=7500元
借：资产减值损失（管理费用）7500
贷：坏帐准备 7500
第三年末应计提坏帐准备=220000*5%=11000元，因坏帐准备原帐面有余额7500元，故本年要补提坏帐准备=11000-7500=3500元
借：资产减值损失（管理费用）3500
贷：坏帐准备 3500
第四年5月发生坏帐损失1200元
借：坏帐准备 1200
贷：应收帐款 1200
第四年末应计提坏帐准备=200000*5%=10000元，因坏帐准备原帐面有余额11000-1200=9800元，故本年要补提坏帐准备=10000-9800=200元
借：资产减值损失（管理费用）200
贷：坏帐准备 200
C. 某企业持有一张面值为100000元，年利率8%的商业汇票，出票日为3月15日，期限为60天，则票据
3月有31天，4月有30天
3月15日出票 3月份还剩16天再加上4月份的30天
所以到期日是5月14
D. 某公司欲投资一个项目，需要投资100000元，项目期六年，估计投资后从投资后第二年开始盈利，可连续五年每年
我觉得有两种方法可以算唉。一种求终值，一种求现值。
方法一：复利终值:FV(6)=PV*FVIF(12%,6)=100000*1.974=197400
投资的终值：FVA(5)=A*FVIFA(12%,5)=24000*6.353=152472
由此可得出该项目不合算
方法二：各年利润的延期年金现值：
V=A*PVIFA(12%,5)*PVIF(12%,1)=77262.32<100000
所以该项目不合算
E. 税务会计题
某具有进出口经营权的生产企业当月出口货物FOB价格为500万元，内销价格（不含税）300万元，当月购进免税材料100万元，货物适用的增值税税率为13％，退税率为11％，当月取得的可抵扣进项税额为40万元，上月月末留抵税额6万元。
要求：计算该企业当月免抵退税额、应退税额和免抵税额。
免抵退税额=500*11%-100*11%=44万元
当期免抵退税不得免征和抵扣税额=500*（13%-11%）-100*（13%-11%）=8万元
内销产品应纳税额=300*13%-（40-8）-6=1万元>0
所以，当月免抵退税额为44万元，应退税额为0，免抵税额为44万元。
2.某公司第1年10月购入某公司1 000 000元股票，划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。第1年末，该批股票的公允价值为1 200 000元，第2年末，该批股票公允价值为1 100 000万元，第3年末该批股票公允价值900 000元，第4年5月以1 050 000元出售。采用资产负债表债务法核算所得税。
要求：写出相关会计分录及纳税调整（不考虑增值税）。
投入股票：
借：交易性金融资产 1 000 000
贷：银行存款 1 000 000
第1年末：
借：交易性金融资产 200 000
贷：公允价值变动损益 200 000
借：所得税费用——递延所得税 50 000
贷：递延所得税负债 50 000
第2年末：
借： 公允价值变动损益 100 000
贷：交易性金融资产 100 000
借：递延所得税负债 25 000
贷：所得税费用——递延所得税 25 000
第3年末
借： 公允价值变动损益 200 000
贷：交易性金融资产 200 000
借：递延所得税负债 25 000
递延所得税资产 25 000
贷：所得税费用——递延所得税 50 000
第4年出售：
借：银行存款 1 050 000
贷：交易性金融资产 900 000
投资收益 150 000
借：投资收益 100 000
贷：公允价值变动损益 100 000
借：所得税费用——递延所得税 25 000
贷：递延所得税资产 25 000
F. “会计”的一道问题
（2）企业购入的股票中包含已宣告但尚未发放的现金股利在购入时应作为应收项目确认，不计入金融资产成本，在实际收到时
借：银行存款
贷：应收股利 予以抵消
（4）企业处置交易性金融资产时，以上的分录可以拆分成两笔
1.借:银行存款 1,500,000
贷：交易性金融资产－－成本1,000,000（购入时的面值）
贷：交易性金融资产－－公允价值变动300,000（持有期间的价值变动）
贷：投资收益 200,000（处置收益）
2.然后把持有期间记入损益的公允价值变动转入投资收益
借：公允价值变动损益 300,000
贷：投资收益 300,000
两笔合起来就是第（4）笔分录
G. 高手帮忙做一下，财务管理题
（1）计算该证券组合的风险报酬率；
方法一：
该组合的β系数=1.2×50%+1.0×30%+0.8×20%=1.06
该组合的风险报酬率=1.06×（10%-8%）=2.12%
方法二：
A股票的风险报酬率=1.2×（10%-8%）=2.4%
B股票的风险报酬率=1.0×（10%-8%）=2%
C股票的风险报酬率=0.8×（10%-8%）=1.6%
该组合的风险报酬率=2.4%×50%+2%×30%+1.6%×20%=2.12%
（2）该组合的必要收益率=8%+2.12%=10.12%
（3）投资A股的必要收益率：
A股的必要收益率=8%+1.2×（10%-8%）=10.4%
（4）对A股的追加与否的评价：
A股票的内在价值=〔1.2×（1+6%）〕/（10.4%-6%）≈28.91（元/股）
由于市场上每股为25元，低于其内在价值，所以应予追加。
（三）
解析：
计算该公司4月份预算指标：
（1）经营性现金流入=40 000×70%+41 000×20%+36 000×10%=39800（万元）
（2）经营性现金流出=8 000×70%+8 400+（8 000-4 000）+1 000+1 900+（40 000×10%）+5 000=29900（万元）
（3）现金余缺=80+39800-29900-12000=-2020（万元）
（4）应向银行借款=2020+100=2120（万元）
（5）4月份末应收账款余额=40 000×30%+41 000×10%=16 100（万元）
H. 假设你在第一年买了100故每股80元的甲公司股票，该公司不分红利。第一年年底该股票的 股价为100元，第二年
你的收益率是负的，因为买股票的时候有佣金和印花税
I. 求解答财务管理问题
财务管理学试题和答案 一、单项选择题（每题1分，共20分）
1、财务管理是人们利用价值形式对企业的（ ）进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。
A、劳动过程B、使用价值运动C、物质运物D、资金运动
2、影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是
A、政治环境B、经济环境C、国际环境D、技术环境
3、企业资金中资本与负债的比例关系称为
A、财务结构B、资本结构C、成本结构D、利润结构
4、按时价或中间价格发行股票，股票的价格低于其面额，称为
A、等价发行B、折价发行C、溢价发行D、平价发行
5、债券发行时，当票面利率与市场利率一致
A、等价发行债券B、溢价发行债券C、折价发行债券D、平价发行债券
6、企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称为
A、信用条件B、信用额度C、信用标准D、信用期限
7、企业库存现金限额一般为（ ）的零星开支量。
A、3天B、5天C、3－5天D、15天
8、企业应收货款10万元，其信用条件为“3/10，n/30”本企业在第十七天内收回货款，其实际收到货款额应为
A、9，700元B、7，000元C、9，300元D、1000，000元
9、由于劳动生产率提高和社会科学技术的进步而引起的固定资产的原始价值贬值，称为
A、自然损耗B、无形损耗C、有形损耗D、效能损耗
10、生产中耗费的机器设备、房屋、建筑物的价值，以（ ）计入产品成本。
A、物料消耗B、管理费用C、折旧费D、直接材料
11、企业对外销售产品时，由于产品经营和品种不符合规定要求，而适当降价，称作
A、销售退回B、价格折扣C、销售折让D、销售折扣
12、某企业准备上马一个固定资产投资项目，有效使用期为4年，无残值，总共投资120万元。其中一个方案在使用期内每年净利为20万元，年折旧额30万元，该项目的投资回收期为
A、4年B、6年C、2.4年D、3年
13、某企业1995年末的资产负债表反映，流动负债为219，600元，长期负债为175，000元，流动资产为617，500元，长期投资为52，500元，固定资产净额为538，650元。该企业的资产负债率应为
A、35.56％B、32.65％C、34.13％D、32.49％
14、销售成本对平均存货的比率，称为
A、营业周期B、应收帐款周转率C、资金周转率D、存货周转率
15、资金占用费与产品产销数量之间的依存在系，称为
A、资金周转率B、存货周转率C、资金习性D、资金趋势
16、利用财务杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为
A、经营风险B、财务风险C、投资风险D、资金风险
17、商业信用条件为“3/10，n/30”，购货方决定放弃现金折扣，则使用该商业信用的成本为（ ）
A、55.8％B、51.2％C、47.5％D、33.7％
18、企业的支出所产生的效益仅与本年度相关，这种支出是
A、债务性支出B、营业性支出C、资本性支出D、收益性支出
19、企业投资净收益是指
A、股利和债券利息收入B、投资分得的利润
C、长期投资的增加额D、投资收盗减投资损失后的余额
20、按《企业财务通则》规定，企业发生的销售费用、管理费用和财务费用，应该
A、计入制造成本B、计入当期产品生产费用
C、计人当期损益D、计入营业外支出
二、多项选择题（下面各小题的五个备选答案中有2－5个正确答案，错选、或漏选，该题无分，每小题1分，共20分）
1、财务管理的目标主要有
A、产值最大化B、利润最大化C、财富最大化D、最好的财务关系
E、减少或转移风险
2、影响企业财务活动的外部财务环境包括
A、政治环境B、经济环境C、技术环境D、国际环境E、产品生产环境
3、财务预测按其预测的内容划分，可以分为
A、客观预测B、微观预测C、资金预测D、成本费用预测E、利润预测
4、企业持有现金的总成本主要包括
A、占有成本B、转换成本C、管理成本D、短缺成本E、坏帐成本
5、信用政策是企业关于应收账款等债权资产的管理或控制方面的原则性规定，包括
A、信用标准B、收帐期限C、坏帐损失D、收帐费用E、信用条件
6、短期有价证券的特点有
A、变现性强B、偿还期明确C、有一定的风险性D、免征所得税
E、价格有一定的波动性
7、与储存原材料有关的存货成本包括
A、机会成本B、取得成本C、坏帐成本D、储存成本E、短缺成本
8、固定资产的计价方法通常有
A、原始价值B、重置价值C、折余价值D、残余价值E、清理费用
9、产品的制造成本包括
A、直接材料B、管理费用C、直接工资D、其他直接支出E、制造费用
10、目前企业主要的社会资金筹集方式有
A、股票B、债券C、租赁D、吸收投资E、商业信用
11、企业内部直接财务环境主要包括企业的
A、生产能力B聚财能力C、用财能力D、生财能力E、理财人员素质
12、短期融资券按发行方式不同，可以分为
A、金融企业的融资券B、非金融企业融资券C、国内融资券
D、经纪人代销的融资券E、直接销售的融资券
13、企业从事短期有价证券投资所关心的因素是证券的
A、安全性B、稳健性C、变现性D、风险性E、收益性
14、无形资产的特点是
A、经济效益的不确定性B、有效期限的不确定性
C、占有和使用的垄断性D、无物质实体性
E、与有形资产的互补性
15、固定资产按其经济用途，可以分为
A、使用中的固定资产B、生产经营用的固定资产
C、未使用的固定资产D、非生产经营用固定资产
E、不需用的固定资产
16、工业企业的生产成本是指工业产品的制造成本，包括
A、直接材料B、直接工资C、其他直接支出D、制造费用E、管理费用
17、企业销售利润总额，包括
A、产品销售利润B、其他业务利润C、营业利润D、投资净收益
E、营业外收支净额
18、财务预测的作用主要表现在
A、是财务决策的基础B、是编制财务计划的前提C、是财务管理的核心
D、是编制财务计划的依据E、是组织日常财务活动的必要条件
19、反映企业盈利能力的指标主要有
A、资产利润率B、资本金利润率C、销售利润率D、成本费用利润率
E、净值报酬率
20、按照企业联合与兼并的方式，可分为
A、购买式兼并B、破产式兼并C、承担债务式兼并D、吸收股份式兼并
E、控股式兼并
三、判断改错题（对的在括号内打“+”，错的打“-”。并加以改正。10分）
1、企业同其所有者之间的财务关系，体现着监督与被监督的关系。
2、债券价格由面值和票面利率决定。
3、经营租出与融资租入固定资产不提折旧。
4、当应收帐款增加时，其机会成本和管理成本上升，而坏帐成本会降低。
5、联营企业的投资形式有股票、货币资金、实物、无形资产。
四、名词解释（每小题2分，共10分）
1、财务目标
2、股票
3、票据贴现
4、现金净流量
5、无形资产
五、简答题（每小题5分，共10分）
1、简述资金成本的用途。
2、简述利润分配的原则。
六、计算题（共30分）
1、某企业资金结构如下：
资金来源数额比重
优先股400，000 20％
普通股1000，000 50％
企业债券600，000 30％
该企业优先股成本率为12％；普通股成本率预计为16％；企业债券成本率为9％（税后）。要求：计算该公司的平均资金成本率。（本题5分）
2、某企业1994年度利润总额为116，000元，资产总额期初为1017，450元，其末数为1208，650元；该年度企业实收资本为750，000元；年度销售收入为396，000元，年度销售成本为250，000元，销售费用6，5000元，销售税金及附加6，600元，管理费用8，000元，财务费用8，900元；年度所有者权益年初数793，365元，年末数为814，050元。
要求：计算企业该年度
①资产利润率；②资本金利润率；③销售利润率；④成本费用利润率；⑤权益报酬率（本题共15分）。
3、（1）某公司发行优先股面值100元，规定每股股利为14元，市价为98元
要求：计算其投资报酬率。（本小题4分）
（2）某公司发行面值为100元，利息为10％，期限为10年的债券。
要求：计算①市场利率为10％时的发行价格。
②市场利率为12％时的发行价格。
③市场利率为8％时的发行价格。（本小题6分）
参考答案
一、单项选择题
1、D 2、B 3、B 4、B 5、A 6、C 7、C 8、D 9、B 10、C 11、C 12、C 13、B 14、D 15、C 16、B 17、A 18、D 19、D 20、C
二、多项选择题
1、ABCE 2、ABCD 3、CDE 4、ACD 5、AE 6、ACE 7、BDE 8、ABC 9、ACDE 10、ABCDE 11、BCD 12、DE 13、ACE 14、ABCD 15、BD 16、ABCD 17、CDE 18、ABE19、ABCDE 20、ACDE
三、判断改错题
1、经营权与所有权关系
2、票面利率与市场利率关系决定
3、都提折旧
4、坏帐成本也升高
5、无股票
四、名词解释题
1、财务目示是企业进行财务管理所要达到的目的，是评价企业财务活动是否合理的标准。
2、股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的入股凭证，它代表对股份公司的所有权。
3、票据贴现是指持票人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为。
4、现金净流量是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。
5、无形资产是企业长期使用，但没有实物形态的资产，它通常代表企业所拥有的一种法令权或优先权，或是企业所具有的高于一般水平的获利能力。
五、简答题
1、答：资金成本是企业财务管理中可以在多方面加以应用，而主要用于筹资决策和投资决策。
（1）资金成本是选择资金来源，拟定筹资方案的依据。
（2）资金成本是评价投资项目可行性的主要经济指标。
（3）资金成本可作为评价企业经营成果的依据。
2、答：（1）利润分配必须遵守国家财经法规，以保证国家财政收入稳定增长和企业生产经营拥有安定的社会环境。
（2）利润分配必须兼顾企业所有者、经营者和职工的利益。
（3）利润分配要有利于增强企业的发展能力。
（4）利润分配要处理好企业内部积累与消费的关系，充分调动职工的积极性。
六、计算题
1、（本题共5分）
平均资金成本率
=12％×20％＋16％×50％＋9％×30％=2.4％＋8％＋2.7％=13.1％
2、（本题共15分）
①平均资产总额
=1113050元
资产利润率=×100％
=10.42％
②资本金利润率=×100％
=15.47％
③销售利润率=×100％
=29.29％
④成本费用总额
=250000＋6500＋6600＋8000＋8900
=280000
成本费用利润率=×100％
=41.43％
⑤平均股东权益=803707.5
权益报酬率=×100％
=14.43％
3、（本题共10分）
（1）投资报酬率=×100％
=14.58％（4分）
（2）（6分）
①当市场利率为10％时，发行价格为：
发行价格=100元
②当市场利率为12％时，发行价格为：
发行价格=88.61元
③当市场利率为8％时，发行价格为：
发行价格=113.42元