㈠ 无套利模型：假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票价格要么是11元，
11N-(11-0.5)=9N-0，这是由一个公式推导出来的。
即未来两种可能的支付价格相等。左面的式子指当价格上涨到11时该组合产生的支付，右面的式子即为价格为9时该组合的支付。至于看涨期权空头和股票多头则是为了实现对冲。
远期价格=20乘以（1+10%/12）的12次方
例如：
支付已知现金收益的证券类投资性资产远期价格=(股票现价-持有期内已知现金收益)*e^(无风险利率*持有期限)
远期价格=(30-5)*e^(0.12*0.5)=25*1.197217=29.93043
(1)在股利增长模型中股票目前价格为10元扩展阅读：
送红股是上市公司按比例无偿向股民赠送一定数额的股票。沪深两市送红股程序大体相仿：上证中央登记结算公司和深圳证券登记公司在股权登记日闭市后，向券商传送投资者送股明细数据库，该数据库中包括流通股的送股和非流通股（职工股、转配股）的送股。
券商据此数据直接将红股数划至股民帐上。根据规定，沪市所送红股在股权登记日后的第一个交易日———除权日即可上市流通；深市所送红股在股权登记日后第三个交易日上市。上市公司一般在公布股权登记日时，会同时刊出红股上市流通日期，股民亦可留意上市公司的公告。
㈡ 某公司预期今后股利为10元,目前股票市价为120元,预计到期收益率为9%,请对该股票价格的高低做出判断.
股利为10元，已达到8.3%，到期收益率为9%该股票价格的基本合理，涨幅不会太多
㈢ 财务管理中，股价增长率和资本利得收益率是一个概念。对吗
是一个概念。
㈣ 根据普通股估价的固定增长模型，公司发放的现金股利越多，其股票价格越高。这句正确吗为什么还有一题
固定不变：这是一个假设。它不代表每个企业的真实情况。但是我们可以通过分析公司现金流量折现价值模型主要包括股权自由现金流估价模型和公司自由现金流估价
㈤ 财务管理问题：A股票目前的市价为10元/股，预计下一期的股利是1元，
该股票的资本利得收益率为10%。
由“股票的预期收益率＝（D1/P）＋g ”，可以看出股票的总收益率分为两部分：第一部分是D1/P，叫做股利收益率，第二部分是增长率g，叫做股利增长率。由于股利的增长速度也就是股价的增长速度，因此，g可以解释为股价增长率或资本利得收益率。
㈥ 某股票当前的市场价格为20／股，每股股利1元，预期股利增长率为4%，则其市场决定的预期收益率为多少
利用股票绝对估值方法不变增长模型 k=(D/P+g)x100%=9%
K预期收益率。 D股利。P 市场价格。g股息增长率
㈦ 为什么在股票估价 不变增长率模型中 说 价格增长率加上股利增长率等于必需回报率
价格增长是外部回报 股利增长是内部派息回报 共同构成必需回报率
㈧ 帮忙做财务管理题
1、期望的股利增长率是多少？
g=（1-20%）*17%=13.6%
2、利用该模型得到的股票当前价值是多少？
P=D1/(K-g)=5/(15%-13.6%)=357.1
3、如果模型正确，一年后的期望股价是多少？
股票价格＝=5/13.6%*(1+13.6%)=41.8
假设当前市场的股票价格为每股50元。你将怎样调整模型中的参数使得这一价格合理（假设其余参数保持不变）
根据P=D1/(K-g)有三种调整方法，就是P=D1/(K-g)=50，保持两个参数不变，计算另一个参数。
1、公司未来新投资的期望回报率
50=5/(K-g)=5/(15%-(1-20%)R)
R=6.25%
2、市场资本报酬率
50=5/(K-g)=5/(K-(1-20%)*17%)
K=3.6%
3、 固定发放率
50=5/(K-g)=5/(15%-(1-X)*17%)
X=70.6%
㈨ 股票价值 股利贴现模型的问题
嗯，想了一下，是不是这样？
1、净资产回报率15%，将60%的盈利再投资于股票，则：
每股投资收益：分红+再投资收益
其中，分红是一个股利零增长模型，再投资收益是一个股利固定增长模型，
（1）分红产生的股票内在价值=D0/k=5/12.5%=40（元）；
（2）再投资收益的增长率g为60%*15%=9%
再投资收益产生的股票内在价值=D1/（k-g）=[5*（1+9%）]/(12.5%-9%)=155.71（元）
所以此时的股票价值为155.71+40=195.71（元）
只是这个解答思路未考虑后续的股利继续追加投入到股票市场的因素，如果是那样，计算就变得非常复杂，而股票的内在价值会非常大。
2、若净资产回报率10%，低于市场回报率（满意回报率）12.5%，但是由于有固定增长，使得
再投资收益产生的股票内在价值=D1/（k-g）=[5*（1+6%）]/(12.5%-6%)=81.53（元），所以是合理的。
㈩ 股利增长率为负数怎么办还可不可以用股利增长模型计算
股利增长模型：股票价格=预计股利/（必要报酬率-股利增长率）
股利增长率为负数，这个模型仍然适用，此时括号中的必要报酬率减去负数的股利增长率，其实就是必要报酬率加上股利增长率的绝对值