1. 資本市場線與證券市場線的聯系與區別包括哪些
一、資本市場線與證券市場線的聯系：
資本市場線和證券市場線均反映了系統性風險與預期收益率之間的關系。雖然資本市場線的橫坐標是標准差，但實質上非系統性風險在經過充分的投資組合後基本已被完全分散掉，剩餘的僅有系統性風險(即市場風險)，故資本市場線實質上也是反映系統性風險與預期收益率之間的對應關系。
二、資本市場線與證券市場線的區別：
1、資本市場線與證券市場線的含義不同
(1)資本市場線
從無風險資產的收益率開始，做投資組合有效邊界的切線，該直線被稱為資本市場線。可以理解為無風險資產與投資組合進行的二次組合。
(2)證券市場線
反映股票的預期收益率與系統性風險的線性關系。
2、資本市場線與證券市場線的適用范圍不同
(1)資本市場線
只適用於有效證券組合。
(2)證券市場線
既適用於單個證券，也適用於投資組合;不僅適用於有效投資組合，也適用於無效的投資組合。
由此可以看出證券市場線比資本市場線的適用范圍更廣。
3、資本市場線與證券市場線的直線斜率不同
(1)資本市場線
反映每單位整體風險的超額收益，即風險的價格。其斜率不受投資者對待風險態度的影響，偏好風險的投資者可以借入資金，厭惡風險的投資者可以貸出資金，但無論如何，都是在資本市場線上做選擇，不會影響直線斜率。
(2)證券市場線
反映單個證券或證券組合每單位系統性風險的超額收益。其斜率取決於全體投資者對待風險的態度，如果大家都願意承擔風險，意味著風險越不值錢，風險程度較小，風險報酬率越低，斜率越小;如果大家都不願意承擔風險，一旦有人承擔了風險，市場勢必要多給他補償，故風險報酬率越高，斜率越高。
證券市場線的作用在於根據「必要報酬率」，利用股票估價模型，計算股票的內在價值，資本市場線的作用在於確定投資組合的比例;此外，證券市場線比資本市場線的前提寬松，應用也更廣泛。
4、資本市場線與證券市場線的作用不同
證券市場線的作用在於根據「必要報酬率」，確定資本成本，然後計算內在價值，比如利用股票估價模型，計算股票的內在價值；資本市場線的作用在於確定投資組合的比例。
5、證券市場線比資本市場線的前提寬松，應用也更廣泛。
(1)資本市場線擴展閱讀：
1、資本市場線(Capital Market Line，簡稱CML)是指表明有效組合的期望收益率和標准差之間的一種簡單的線性關系的一條射線。它是沿著投資組合的有效邊界，由風險資產和無風險資產構成的投資組合。
2、證券市場線是資本資產定價模型的圖示形式。反映投資組合報酬率與系統風險程度系數之間的關系以及市場上所有風險性資產的均衡期望收益率與風險之間的關系。證券市場線方程對任意證券或組合的期望收益率和風險之間的關系提供了十分完整的闡述。
任意證券或組合的期望收益率由兩部分構成：一部分是無風險利率，它是由時間創造的，是對放棄即期消費的補償；另一部分是對承擔風險的補償，稱為「風險溢價」，它與承擔風險的大小成正比。
參考資料：資本市場線-網路證券市場線-網路
2. 證券市場線和資本市場線的區別
資本市場線反映了有效投資組合預期收益率和標准差之間的均衡關系。由於任何單個風險證券都不是有效投資組合，從而一定位於資本市場線的下方。但資本市場線並不能告訴我們單個風險證券的預期收益和風險之間存在怎樣的關系。證券市場線是在資本市場線基礎上，進一步說明了單個風險資產的收益與風險之間的關系。
證券實質上是具有財產屬性的民事權利，證券的特點在於把民事權利表現在證券上，使權利與證券相結合，權利體現為證券，即權利的證券化。它是權利人行使權利的方式和過程用證券形式表現出來的一種法律現象，是投資者投資財產符號化的一種社會現象，是社會信用發達的一種標志和結果。
證券必須與某種特定的表現形式相聯系。在證券的發展過程中，最早表彰證券權利的基本方式是紙張，在專用的紙單上藉助文字或圖形來表示特定化的權利。
因此證券也被稱為「書據」、「書證」。但隨著經濟的飛速前進，尤其是電子技術和信息網路的發展，現代社會出現了證券的「無紙化」，證券投資者已幾乎不再擁有任何實物券形態的證券，其所持有的證券數量或者證券權利均相應地記載於投資者賬戶中。「證券有紙化」向「證券無紙化」的發展過程，揭示了現代證券概念與傳統證券概念的巨大差異。
3. 資本市場線與資本配置線區別
主要區別是，性質不同、所需因素不同、表達式不同，具體如下：
一、性質不同
1、資本市場線
資本市場線（Capital Market Line，簡稱CML）是指表明有效組合的期望收益率和標准差之間的一種簡單的線性關系的一條射線。
2、資本配置線
資本配置線是引入無風險借貸後，將一定量的資本在某一特定的風險資產組合與無風險資產之間分配，描述所有可能的新組合的預期收益與風險之間關系的線條。
二、所需因素不同
1、資本市場線
是沿著投資組合的有效邊界，由風險資產和無風險資產構成的投資組合。
2、資本配置線
是在期望收益-標准差平面坐標中標出投資組合的特徵（作為y的一個函數）。由於無風險資產的標准差為0，無風險資產F應該出現在豎軸上，截距為無風險收益率。當y在0~1之間的時候，就出現了風險資產和無風險資產組合的問題。
三、表達式不同
1、資本市場線
表達式：總期望報酬率=無風險利率+[（風險組合的期望報酬率－無風險利率）/風險組合的標准差]×總標准差。
2、資本配置線
表達式：r=r(f)+[r(m)-r(f)]*σ/σ（m）。
4. 簡述資本市場線的特性
資本市場線是與馬科維茨有效前沿相切的一條直線（資本配置線，與y軸截距為Rf，無風險收益率；斜率為風險資產的夏普比率）。
馬科維茨有效前沿：可行集的左上部分，及最小方差前沿的上半部分。在一定的期望收益率E(R)水平下，有效前沿上的投資組合風險最低；在一定的風險水平下，有效前沿上的投資組合期望收益率水平最高。
5. 資本市場線：不懂（1）、（2），親能詳細通俗的解釋一下嗎
市場上有很多機會集合，表示眾多的投資機會，它們的兩個坐標即 收益（期望報酬），風險（標准差）。
但是一旦存在一個無風險的投資機會，它的坐標即 收益（Rf），風險（零）。收益Rf很低風險很低為零。
從無風險投資機會點（y軸Rf處）做一條切線至投資機會集合，切點M，M代表眾多機會中唯一的M投資機會選擇。這條線上代表無風險投資Rf和M投資的組合。
在人都是理性的情況下，都會投資無風險投資和M投資的組合，其他的機會集失效。
切點M處代表資產都投資M所以對應的收益和風險都是M機會對應的坐標，如果資產一部份投資M另一部分投資無風險Rf那麼就是M點左側，因為收益降低了，風險也降低了。 反之我把資產全投資M外還想投資，就要向無風險利率Rf借貸，用借來的錢投資M這就是M點右側。
為什麼其他機會集合失效呢，因為你隨便選擇一種投資機會，和無風險投資連線，或不連線，就是這一點，你會發現都是在M線的下方，即其他選擇，在同樣的風險下，收益都是低於M線的，即低於無風險Rf和M投資組合的。
6. 資本市場線與證券市場線的區別
7. 資本市場線是什麼
定義
資本市場線可表達為：
總報酬率=Q*（風險組合的期望報酬率）+（1-Q）*（無風險利率）
其中 ：Q代表投資者自有資本總額中投資於風險組合M的比例，1-Q代表投資於無風險組合的比例。
雖然資本市場線表示的是風險和收益之間的關系，但是這種關系也決定了證券的價格。因為資本市場線是證券有效組合條件下的風險與收益的均衡，如果脫離了這一均衡，則就會在資本市場線之外，形成另一種風險與收益的對應關系。這時，要麼風險的報酬偏高，這類證券就會成為市場上的搶手貨，造成該證券的價格上漲，投資於該證券的報酬最終會降低下來。要麼會造成風險的報酬偏低，這類證券在市場上就會成為市場上投資者大量拋售的目標，造成該證券的價格下跌，投資於該證券的報酬最終會提高。經過一段時間後，所有證券的風險和收益最終會落到資本市場線上來，達到均衡狀態。
介紹
在資本資產定價模型假設下，當市場達到均衡時，市場組合成為一個有效組合，而所有有效組合都可視為無風險資產與市場組合的再組合；這些有效組合在期望收益率和標准差的坐標系中剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FMH，這條射線稱為資本市場線。
表達式
資本市場線中，縱坐標是總期望報酬率、橫坐標是總標准差
根據：總期望報酬率=Q×風險組合的期望報酬率+（1－Q）×無風險利率
總標准差=Q×風險組合的標准差
可知：
當Q=1時，總期望報酬率=風險組合的期望報酬率，總標准差=風險組合的標准差
當Q=0時，總期望報酬率=無風險利率，總標准差=0
所以，資本市場線的斜率=（風險組合的期望報酬率－無風險利率）/風險組合的標准差
由於資本市場線中，截距為無風險利率，所以，資本市場線的表達式應該為：總期望報酬率=無風險利率+[（風險組合的期望報酬率－無風險利率）/風險組合的標准差]×總標准差。或者表述為：投資組合的期望報酬率=無風險利率+[（風險組合的期望報酬率－無風險利率）/風險組合的標准差]×投資組合的標准差.
經濟意義
資本市場線公式對有效組合的期望收益率和風險之間的關系提供了十分完整的闡述。有效組合的期望收益率由兩部分構成：一部分是無風險利率，它是由時間創造的，是對放棄即期消費的補償；另一部分則是[E（rM-rF）σP]/σM，是對承擔風瞼的補償，通常稱為「風險溢價」，與承擔的風險的大小成正比。其中的系數[E（rM-rF）]/σM代表了對單位風險的補償，通常稱之為風險的價格。
8. 資本市場線就是最優的資本配置線嗎
在風險資產的有效邊界上任意選擇一點，與無風險資產連接就是資本配置線(CAL)，風險資產與無風險資產組合，其中與有效邊界相切的叫資本市場線(CML).CML是CAL中的特例,也是理論上最優的一條. 資本市場線是無風險資產和市場組合的組合，資本配置線是無風險資產和任意風險資產的組合。
資本配置線（CAL)描述引入無風險借貸後，將一定量的資本在某一特定的風險資產組合m與無風險資產之間分配，從而得到所有可能的新組合的預期收益與風險之間的關系。它是在期望收益-標准差平面坐標中標出投資組合的特徵（作為y的一個函數）。由於無風險資產的標准差為0，無風險資產F應該出現在豎軸上，截距為無風險收益率。當y在0~1之間的時候，就出現了風險資產和無風險資產組合的問題。
此線的實質就是在不同y值得情況下產生的可能的投資組合的期望收益和標准差的配對集合。在給定的區間內y越大，風險越大則期望收益越大。此直線表示的圖像上就是一個單調遞增的直線。