A. 財務管理計算題
1 銀行借款的資本成本K=年利率*(1-所得稅率)/(1-借款手續費率)=7%*(1-25%)/(1-2%)=5.36%2 發行優先股的資本成本=12%/(1-4%)=12.5%3 發行普通股的資本成本=[2 / 10*(1-6%)] + 4%=25.28%4 加權資本成本=10% * 5.36% + 30% * 12.5% + 60% * 25.28%= 19.45%
B. 編制會計分錄:某企業第一年末應收賬款余額為100000元，第二年和第三年...
第一年末應計提壞帳准備=100000*5%=5000元
借：資產減值損失（管理費用）5000
貸：壞帳准備 5000
第二年末應計提壞帳准備=250000*5%=12500元，因壞帳准備原帳面有餘額5000元，故本年要補提壞帳准備=12500-5000=7500元
借：資產減值損失（管理費用）7500
貸：壞帳准備 7500
第三年末應計提壞帳准備=220000*5%=11000元，因壞帳准備原帳面有餘額7500元，故本年要補提壞帳准備=11000-7500=3500元
借：資產減值損失（管理費用）3500
貸：壞帳准備 3500
第四年5月發生壞帳損失1200元
借：壞帳准備 1200
貸：應收帳款 1200
第四年末應計提壞帳准備=200000*5%=10000元，因壞帳准備原帳面有餘額11000-1200=9800元，故本年要補提壞帳准備=10000-9800=200元
借：資產減值損失（管理費用）200
貸：壞帳准備 200
C. 某企業持有一張面值為100000元，年利率8%的商業匯票，出票日為3月15日，期限為60天，則票據
3月有31天，4月有30天
3月15日出票 3月份還剩16天再加上4月份的30天
所以到期日是5月14
D. 某公司欲投資一個項目，需要投資100000元，項目期六年，估計投資後從投資後第二年開始盈利，可連續五年每年
我覺得有兩種方法可以算唉。一種求終值，一種求現值。
方法一：復利終值:FV(6)=PV*FVIF(12%,6)=100000*1.974=197400
投資的終值：FVA(5)=A*FVIFA(12%,5)=24000*6.353=152472
由此可得出該項目不合算
方法二：各年利潤的延期年金現值：
V=A*PVIFA(12%,5)*PVIF(12%,1)=77262.32<100000
所以該項目不合算
E. 稅務會計題
某具有進出口經營權的生產企業當月出口貨物FOB價格為500萬元，內銷價格（不含稅）300萬元，當月購進免稅材料100萬元，貨物適用的增值稅稅率為13％，退稅率為11％，當月取得的可抵扣進項稅額為40萬元，上月月末留抵稅額6萬元。
要求：計算該企業當月免抵退稅額、應退稅額和免抵稅額。
免抵退稅額=500*11%-100*11%=44萬元
當期免抵退稅不得免徵和抵扣稅額=500*（13%-11%）-100*（13%-11%）=8萬元
內銷產品應納稅額=300*13%-（40-8）-6=1萬元>0
所以，當月免抵退稅額為44萬元，應退稅額為0，免抵稅額為44萬元。
2.某公司第1年10月購入某公司1 000 000元股票，劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。第1年末，該批股票的公允價值為1 200 000元，第2年末，該批股票公允價值為1 100 000萬元，第3年末該批股票公允價值900 000元，第4年5月以1 050 000元出售。採用資產負債表債務法核算所得稅。
要求：寫出相關會計分錄及納稅調整（不考慮增值稅）。
投入股票：
借：交易性金融資產 1 000 000
貸：銀行存款 1 000 000
第1年末：
借：交易性金融資產 200 000
貸：公允價值變動損益 200 000
借：所得稅費用——遞延所得稅 50 000
貸：遞延所得稅負債 50 000
第2年末：
借： 公允價值變動損益 100 000
貸：交易性金融資產 100 000
借：遞延所得稅負債 25 000
貸：所得稅費用——遞延所得稅 25 000
第3年末
借： 公允價值變動損益 200 000
貸：交易性金融資產 200 000
借：遞延所得稅負債 25 000
遞延所得稅資產 25 000
貸：所得稅費用——遞延所得稅 50 000
第4年出售：
借：銀行存款 1 050 000
貸：交易性金融資產 900 000
投資收益 150 000
借：投資收益 100 000
貸：公允價值變動損益 100 000
借：所得稅費用——遞延所得稅 25 000
貸：遞延所得稅資產 25 000
F. 「會計」的一道問題
（2）企業購入的股票中包含已宣告但尚未發放的現金股利在購入時應作為應收項目確認，不計入金融資產成本，在實際收到時
借：銀行存款
貸：應收股利 予以抵消
（4）企業處置交易性金融資產時，以上的分錄可以拆分成兩筆
1.借:銀行存款 1,500,000
貸：交易性金融資產－－成本1,000,000（購入時的面值）
貸：交易性金融資產－－公允價值變動300,000（持有期間的價值變動）
貸：投資收益 200,000（處置收益）
2.然後把持有期間記入損益的公允價值變動轉入投資收益
借：公允價值變動損益 300,000
貸：投資收益 300,000
兩筆合起來就是第（4）筆分錄
G. 高手幫忙做一下，財務管理題
（1）計算該證券組合的風險報酬率；
方法一：
該組合的β系數=1.2×50%+1.0×30%+0.8×20%=1.06
該組合的風險報酬率=1.06×（10%-8%）=2.12%
方法二：
A股票的風險報酬率=1.2×（10%-8%）=2.4%
B股票的風險報酬率=1.0×（10%-8%）=2%
C股票的風險報酬率=0.8×（10%-8%）=1.6%
該組合的風險報酬率=2.4%×50%+2%×30%+1.6%×20%=2.12%
（2）該組合的必要收益率=8%+2.12%=10.12%
（3）投資A股的必要收益率：
A股的必要收益率=8%+1.2×（10%-8%）=10.4%
（4）對A股的追加與否的評價：
A股票的內在價值=〔1.2×（1+6%）〕/（10.4%-6%）≈28.91（元/股）
由於市場上每股為25元，低於其內在價值，所以應予追加。
（三）
解析：
計算該公司4月份預算指標：
（1）經營性現金流入=40 000×70%+41 000×20%+36 000×10%=39800（萬元）
（2）經營性現金流出=8 000×70%+8 400+（8 000-4 000）+1 000+1 900+（40 000×10%）+5 000=29900（萬元）
（3）現金餘缺=80+39800-29900-12000=-2020（萬元）
（4）應向銀行借款=2020+100=2120（萬元）
（5）4月份末應收賬款余額=40 000×30%+41 000×10%=16 100（萬元）
H. 假設你在第一年買了100故每股80元的甲公司股票，該公司不分紅利。第一年年底該股票的 股價為100元，第二年
你的收益率是負的，因為買股票的時候有傭金和印花稅
I. 求解答財務管理問題
財務管理學試題和答案 一、單項選擇題（每題1分，共20分）
1、財務管理是人們利用價值形式對企業的（ ）進行組織和控制，並正確處理企業與各方面財務關系的一項經濟管理工作。
A、勞動過程B、使用價值運動C、物質運物D、資金運動
2、影響企業經營決策和財務關系的主要外部財務環境是
A、政治環境B、經濟環境C、國際環境D、技術環境
3、企業資金中資本與負債的比例關系稱為
A、財務結構B、資本結構C、成本結構D、利潤結構
4、按時價或中間價格發行股票，股票的價格低於其面額，稱為
A、等價發行B、折價發行C、溢價發行D、平價發行
5、債券發行時，當票面利率與市場利率一致
A、等價發行債券B、溢價發行債券C、折價發行債券D、平價發行債券
6、企業願意向客戶提供商業信用所要求的關於客戶信用狀況方面的最低標准，稱為
A、信用條件B、信用額度C、信用標准D、信用期限
7、企業庫存現金限額一般為（ ）的零星開支量。
A、3天B、5天C、3－5天D、15天
8、企業應收貨款10萬元，其信用條件為「3/10，n/30」本企業在第十七天內收回貨款，其實際收到貨款額應為
A、9，700元B、7，000元C、9，300元D、1000，000元
9、由於勞動生產率提高和社會科學技術的進步而引起的固定資產的原始價值貶值，稱為
A、自然損耗B、無形損耗C、有形損耗D、效能損耗
10、生產中耗費的機器設備、房屋、建築物的價值，以（ ）計入產品成本。
A、物料消耗B、管理費用C、折舊費D、直接材料
11、企業對外銷售產品時，由於產品經營和品種不符合規定要求，而適當降價，稱作
A、銷售退回B、價格折扣C、銷售折讓D、銷售折扣
12、某企業准備上馬一個固定資產投資項目，有效使用期為4年，無殘值，總共投資120萬元。其中一個方案在使用期內每年凈利為20萬元，年折舊額30萬元，該項目的投資回收期為
A、4年B、6年C、2.4年D、3年
13、某企業1995年末的資產負債表反映，流動負債為219，600元，長期負債為175，000元，流動資產為617，500元，長期投資為52，500元，固定資產凈額為538，650元。該企業的資產負債率應為
A、35.56％B、32.65％C、34.13％D、32.49％
14、銷售成本對平均存貨的比率，稱為
A、營業周期B、應收帳款周轉率C、資金周轉率D、存貨周轉率
15、資金佔用費與產品產銷數量之間的依存在系，稱為
A、資金周轉率B、存貨周轉率C、資金習性D、資金趨勢
16、利用財務杠桿，給企業帶來破產風險或普通股收益發生大幅度變動的風險，稱為
A、經營風險B、財務風險C、投資風險D、資金風險
17、商業信用條件為「3/10，n/30」，購貨方決定放棄現金折扣，則使用該商業信用的成本為（ ）
A、55.8％B、51.2％C、47.5％D、33.7％
18、企業的支出所產生的效益僅與本年度相關，這種支出是
A、債務性支出B、營業性支出C、資本性支出D、收益性支出
19、企業投資凈收益是指
A、股利和債券利息收入B、投資分得的利潤
C、長期投資的增加額D、投資收盜減投資損失後的余額
20、按《企業財務通則》規定，企業發生的銷售費用、管理費用和財務費用，應該
A、計入製造成本B、計入當期產品生產費用
C、計人當期損益D、計入營業外支出
二、多項選擇題（下面各小題的五個備選答案中有2－5個正確答案，錯選、或漏選，該題無分，每小題1分，共20分）
1、財務管理的目標主要有
A、產值最大化B、利潤最大化C、財富最大化D、最好的財務關系
E、減少或轉移風險
2、影響企業財務活動的外部財務環境包括
A、政治環境B、經濟環境C、技術環境D、國際環境E、產品生產環境
3、財務預測按其預測的內容劃分，可以分為
A、客觀預測B、微觀預測C、資金預測D、成本費用預測E、利潤預測
4、企業持有現金的總成本主要包括
A、佔有成本B、轉換成本C、管理成本D、短缺成本E、壞帳成本
5、信用政策是企業關於應收賬款等債權資產的管理或控制方面的原則性規定，包括
A、信用標准B、收帳期限C、壞帳損失D、收帳費用E、信用條件
6、短期有價證券的特點有
A、變現性強B、償還期明確C、有一定的風險性D、免徵所得稅
E、價格有一定的波動性
7、與儲存原材料有關的存貨成本包括
A、機會成本B、取得成本C、壞帳成本D、儲存成本E、短缺成本
8、固定資產的計價方法通常有
A、原始價值B、重置價值C、折余價值D、殘余價值E、清理費用
9、產品的製造成本包括
A、直接材料B、管理費用C、直接工資D、其他直接支出E、製造費用
10、目前企業主要的社會資金籌集方式有
A、股票B、債券C、租賃D、吸收投資E、商業信用
11、企業內部直接財務環境主要包括企業的
A、生產能力B聚財能力C、用財能力D、生財能力E、理財人員素質
12、短期融資券按發行方式不同，可以分為
A、金融企業的融資券B、非金融企業融資券C、國內融資券
D、經紀人代銷的融資券E、直接銷售的融資券
13、企業從事短期有價證券投資所關心的因素是證券的
A、安全性B、穩健性C、變現性D、風險性E、收益性
14、無形資產的特點是
A、經濟效益的不確定性B、有效期限的不確定性
C、佔有和使用的壟斷性D、無物質實體性
E、與有形資產的互補性
15、固定資產按其經濟用途，可以分為
A、使用中的固定資產B、生產經營用的固定資產
C、未使用的固定資產D、非生產經營用固定資產
E、不需用的固定資產
16、工業企業的生產成本是指工業產品的製造成本，包括
A、直接材料B、直接工資C、其他直接支出D、製造費用E、管理費用
17、企業銷售利潤總額，包括
A、產品銷售利潤B、其他業務利潤C、營業利潤D、投資凈收益
E、營業外收支凈額
18、財務預測的作用主要表現在
A、是財務決策的基礎B、是編制財務計劃的前提C、是財務管理的核心
D、是編制財務計劃的依據E、是組織日常財務活動的必要條件
19、反映企業盈利能力的指標主要有
A、資產利潤率B、資本金利潤率C、銷售利潤率D、成本費用利潤率
E、凈值報酬率
20、按照企業聯合與兼並的方式，可分為
A、購買式兼並B、破產式兼並C、承擔債務式兼並D、吸收股份式兼並
E、控股式兼並
三、判斷改錯題（對的在括弧內打「+」，錯的打「-」。並加以改正。10分）
1、企業同其所有者之間的財務關系，體現著監督與被監督的關系。
2、債券價格由面值和票面利率決定。
3、經營租出與融資租入固定資產不提折舊。
4、當應收帳款增加時，其機會成本和管理成本上升，而壞帳成本會降低。
5、聯營企業的投資形式有股票、貨幣資金、實物、無形資產。
四、名詞解釋（每小題2分，共10分）
1、財務目標
2、股票
3、票據貼現
4、現金凈流量
5、無形資產
五、簡答題（每小題5分，共10分）
1、簡述資金成本的用途。
2、簡述利潤分配的原則。
六、計算題（共30分）
1、某企業資金結構如下：
資金來源數額比重
優先股400，000 20％
普通股1000，000 50％
企業債券600，000 30％
該企業優先股成本率為12％；普通股成本率預計為16％；企業債券成本率為9％（稅後）。要求：計算該公司的平均資金成本率。（本題5分）
2、某企業1994年度利潤總額為116，000元，資產總額期初為1017，450元，其末數為1208，650元；該年度企業實收資本為750，000元；年度銷售收入為396，000元，年度銷售成本為250，000元，銷售費用6，5000元，銷售稅金及附加6，600元，管理費用8，000元，財務費用8，900元；年度所有者權益年初數793，365元，年末數為814，050元。
要求：計算企業該年度
①資產利潤率；②資本金利潤率；③銷售利潤率；④成本費用利潤率；⑤權益報酬率（本題共15分）。
3、（1）某公司發行優先股面值100元，規定每股股利為14元，市價為98元
要求：計算其投資報酬率。（本小題4分）
（2）某公司發行面值為100元，利息為10％，期限為10年的債券。
要求：計算①市場利率為10％時的發行價格。
②市場利率為12％時的發行價格。
③市場利率為8％時的發行價格。（本小題6分）
參考答案
一、單項選擇題
1、D 2、B 3、B 4、B 5、A 6、C 7、C 8、D 9、B 10、C 11、C 12、C 13、B 14、D 15、C 16、B 17、A 18、D 19、D 20、C
二、多項選擇題
1、ABCE 2、ABCD 3、CDE 4、ACD 5、AE 6、ACE 7、BDE 8、ABC 9、ACDE 10、ABCDE 11、BCD 12、DE 13、ACE 14、ABCD 15、BD 16、ABCD 17、CDE 18、ABE19、ABCDE 20、ACDE
三、判斷改錯題
1、經營權與所有權關系
2、票面利率與市場利率關系決定
3、都提折舊
4、壞帳成本也升高
5、無股票
四、名詞解釋題
1、財務目示是企業進行財務管理所要達到的目的，是評價企業財務活動是否合理的標准。
2、股票是股份公司為籌集自有資金而發行的有價證券，是持有人擁有公司股份的入股憑證，它代表對股份公司的所有權。
3、票據貼現是指持票人把未到期的商業票據轉讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為。
4、現金凈流量是指一定期間現金流入量和現金流出量的差額。
5、無形資產是企業長期使用，但沒有實物形態的資產，它通常代表企業所擁有的一種法令權或優先權，或是企業所具有的高於一般水平的獲利能力。
五、簡答題
1、答：資金成本是企業財務管理中可以在多方面加以應用，而主要用於籌資決策和投資決策。
（1）資金成本是選擇資金來源，擬定籌資方案的依據。
（2）資金成本是評價投資項目可行性的主要經濟指標。
（3）資金成本可作為評價企業經營成果的依據。
2、答：（1）利潤分配必須遵守國家財經法規，以保證國家財政收入穩定增長和企業生產經營擁有安定的社會環境。
（2）利潤分配必須兼顧企業所有者、經營者和職工的利益。
（3）利潤分配要有利於增強企業的發展能力。
（4）利潤分配要處理好企業內部積累與消費的關系，充分調動職工的積極性。
六、計算題
1、（本題共5分）
平均資金成本率
=12％×20％＋16％×50％＋9％×30％=2.4％＋8％＋2.7％=13.1％
2、（本題共15分）
①平均資產總額
=1113050元
資產利潤率=×100％
=10.42％
②資本金利潤率=×100％
=15.47％
③銷售利潤率=×100％
=29.29％
④成本費用總額
=250000＋6500＋6600＋8000＋8900
=280000
成本費用利潤率=×100％
=41.43％
⑤平均股東權益=803707.5
權益報酬率=×100％
=14.43％
3、（本題共10分）
（1）投資報酬率=×100％
=14.58％（4分）
（2）（6分）
①當市場利率為10％時，發行價格為：
發行價格=100元
②當市場利率為12％時，發行價格為：
發行價格=88.61元
③當市場利率為8％時，發行價格為：
發行價格=113.42元