Ⅰ 巴菲特如何計算股票的價值的
您好！
如何評估一家公司？；如何以合理的價格購買？
1.公司具有消費壟斷、收費橋性質（類似橋梁收費站）
2.公司歷史每股收益穩健，且呈上升趨勢
3.公司一貫保持較高的股東權益回報率
4.公司債務負擔輕或無債務負擔
5.公司留存收益不用於廠房、機器設備的更新
6.公司留存收益用於新項目投資、擴大營運、（股票回購）
7.公司自由提升產品售價，抵禦通貨膨脹
8.公司每一元留存收益的增長，同時提升至少一元的市場價值
支付價格決定收益率！
初始收益率相對於政府債券價值
例如：一家公司機構投資者預測2011年，年度每股收益3.0元，您購買價格為每股30元，3元除以
30元=10%的初始收益率,3元除以6%（5年期政府債券利率）=50元，相對於政府債券價值50元。
運用股東權益回報率預測未來股價......
運用每股收益增長率預測未來股價......
建議您讀《巴菲特法則》《巴菲特法則實戰手冊》《巴菲特教你讀財報》《巴菲特傳》...
希望對您有所幫助！
Ⅱ 巴菲特如何進行股票估價
投資大師巴菲特系統的投資原則吧：
選股原則：尋找超級明星企業。這個原則好理解，俗語說：擒賊先擒王。
估值原則：長期現金流量折現。就是要先算好企業的內在價值。
市場原則：市場是僕人而非向導。實際上也是我們常說的，要做市場的主人，要做到自己心裡有數。巴菲特專門強調：要在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。這是需要長時間修煉的。
買價原則：安全邊際是成功的基石。安全邊際又是個專業術語，他認為「安全邊際」是價值投資的核心，實際上是要我們在價格低於價值到一定幅度的時候來進行投資。這和估值原則是緊密聯系在一起的，不過判斷出企業的內在價值是需要專業知識和技能的。
Ⅲ 巴菲特是怎樣分析價值評估的
有人問過巴菲特「您是如何評估一家企業的價值的呢9」
巴菲特回答說「我的工作是閱讀。」在巴菲特對保險公司GEJc0產生投資興趣m.他是這樣做的：「我閱讀了許多資料。我在圖書館待到最晚時間才離開-…-·
我從BESTs(一家保險評級服務機構)開始閱讀了許多保險公司的資料，還閱讀了一些相關的書籍和公司年度報告。我一有機會就與保險業專家p，及保險公司經理們進行溝通。」
企業的財務報告是巴菲特最關注的資料。
在巴菲特數十年來一直堅持寫給股末的信中，我們可以領略到他這方面的卓越才能。巴菲特強調，分析企業會計報表是投資著進行價值評估的基本功。他說：「當經理們想要向你解釋清楚企業的實際恃況時，可以通過會計報表的規定來進行。但不幸的是，當他們想弄虛做假時.起碼在一些行業，同樣也能通過報表的規定來進行。如果你不能辨認出其中的差別，那麼，你就不必在投資管理行業中混下去了。」在看待上市公司信息披露的問題上，巴非特也和別人不一樣。他說「我看待上市公司信息披露(在部分是不公開的)的態度，與我看待冰山一樣(在部分隱藏在水面以下)。」「第一，要特別留意那些會計財務有問題的企業。如果一家企業遲遲不肯將期權成本列為費用，或者其退休金估算過於樂觀，千萬要當心。當管理層在幕前就表現出走上了斜路.那麼在幕後很可能也會有許多見不得人的勾當。」「第三，要特別小心那些誇大收益預測及成長預期的企業。企業很少能夠在一帆風順、毫無意外的環境下經營，收益也很難一直穩定成長。至今查理跟我都搞不清楚我們旗下企業明年到底能夠賺多少錢，我們甚至不知道下一季度的盈利數字，所以，我們相當懷疑那些常常聲稱的目標收益，我們反而更懷疑這其中有詐。那些習慣保證能夠達到盈利預測目標的老總，總有一天會被迫去假造這些數字。」巴菲特強調，企業業務的長期穩定性非常重要，他說：「經驗顯示，經營盈利能力最好的企業，經常是那些現在的經營方式與5年前甚至10年前幾乎完全相同的企業。當然管理層決不能過於自滿。企業總是不斷有機會進一步改善服務、產品、生產技術等，這些機會自然要好好把握。但是，一家企業如果經常發生重大變化，就可能會因此導致重大投資決策失誤。推而廣之，在一塊動盪不安的經濟土地之上，是不可能形成一座固若金湯的城堡似的經濟特許權，而這樣的經濟特許權正是企業持續取得超額利潤的關鍵因素。」
在伯克希爾公司1982年及其後續的年報中，巴菲特數次重申自己喜歡的企業的標准之一，是具備「經證明的持續盈利能力」，因為巴菲特從來不對預測未來收益感興趣。「查理提醒我注意，偉大企業的優點在於其巨大的盈利增長能力。但只有在我對此可以非常確定的情況下我才會行動。不要像得克薩斯器械公司或者寶麗來公司.它們的收益增長能力只不過是一種假像。」
巴菲特的老師本傑明格雷厄姆指出：估值越是依賴干對未來的預期.同時與過去的表現聯系越少+就越容易導致錯誤的計算結果和嚴重的失誤。企業盈利能力的正確預測做法應當是根據真實地，並且經過合理調整的企業歷史收益記錄，計算長期平均收益，以此為基礎推斷分析企業未來可持續的盈利能力。計算平均收益時必須包含相當長的年份，因為長期的、持續和重復的收益記錄總要比短暫的收益記錄更能說明企業可待續盈利能力。
在實踐中，巴菲特主要採取股東權益回報率和賬面價值增長率兩個指標來分析企業的長期經營記錄。
Ⅳ 巴菲特的計算股票價值的詳細方法
伯克希爾哈撒韋年會上有人問巴菲特的計算股票價值的詳細方法，巴菲特讓搭檔查理回答，查理回答說沒有固定方法
Ⅳ 巴菲特用何種方法進行股票估值的
他的演算法和國內的演算法不同~！國內是以股息為前提計算~！
巴菲特是按照股東權益貼算未來現金流計算~！具體操作是這樣的：
股東權益=凈利潤+折舊攤銷-資本性支出+營運成本增加
PS：巴菲特之路裡面寫的公式不含有營運成本增加，是 凈利潤+折舊攤銷-資本性支出 不過凈現金按照也就是股東權益按照上面一種演算法更合理
然後貼算無風險利率（也就是國債）中國五年無風險國債是3.61%
股東權益 除以 無風險利率 就可以得出公司的內在價值 不過這不是股票的單股價格
然後 內在價值*市場單股價格/市場總價格 就可以得出每股內在價值（市場總價格要按流通股計算）
記住要在低於每股內在價值25%的時候在購買 就是這樣了。。。
這是《巴菲特之路》裡面寫的 還有要看趨勢投資 也就是計算權益資本收益 和 未來每年現金流增長 看是否高於市場收益水平，假如高就應該投資 等等
當然最主要的一個前提，也是忠告吧。不管是巴菲特還是索羅斯，都一直在說的。你起碼要了解這個行業，你起碼要知道這個行業是怎麼盈利的。如果不了解...抱歉你的投資並不是一次好的投資。
市場是個投票機，更是一個稱量器，要有足夠的耐心，和心裡素質，堅信自己的估價是正確的。換個角度想假如股票跌了一半，你還可以以更低的價格，去購買公司的股票。當然了你要了解，就像我前面說的。
Ⅵ 巴菲特是怎樣對上市公司估值的
樓主不妨去下個<告股東書>.1978-2005年中2003年的.看一下就明白了.
其實簡章的說他做股票的買賣除了在擴長時間做公司董事提取現金流之外.他買賣股票完全是對一個公司資產贏利在可見10年內的增值預期.
公司估值方法主要分兩大類，一類為相對估值法，如PE PB 你查下.大略的都忘了...這是個相對簡單的入門方法.先從這個入手.你那個自由現鑫流貼現的估值又叫五朵金花.老巴用的就是這個,但現在我國上市公司剛完成股改的情況下,對於一個較不發達的資本市場運作的前提下是行不通的.還有許多最起碼的財務指票都不透明,有待於完善.
要是炒中國票請聽一句話,無庄不股.
Ⅶ 股神巴菲特如何炒股
巴菲特投資基本原則
1.企業原則
巴菲特說：「我們在投資的時候，要將我們自己看成是企業分析家，而不是市場分析師或經濟分析師，更不是有價證券分析師，所以他將注意力集中在盡可能地收集他有意收購之企業的相關資料」主要分為：
(1)該企業是否簡單以於了解
(2)該企業過去的經營狀況是否穩定
(3)該企業長期發展的遠景是否被看好
2.經營原則
在考慮收購企業的時候，巴菲特非常重視管理層的品質。條件當然是誠實而且干煉明確的說，他考慮的主要因素有
(1)管理階層是否理性
(2)整個管理階層對股東是否坦白
(3)管理階層是否能夠對抗「法人機構盲從的行為」
3.財務原則
(1)注重權益回報而不是每股收益
(2)計算「股東收益」
(3)尋求高利率的公司
(公司每保留1每元都要確保創匯1美元市值
4.市場原則
股市決定股價，分析師依各階段的特性，以市場價格為比較基準，重新評估公司股票的價值，並以此決定是否買賣及持有股票。，總而言之，理性的投資具有兩個要素：
(1)企業的實質價值如何
(2)是否可以在企業的股價遠低於其實質價值時，買進該企業的股票？
巴菲特先發現要買什麼，再決定價格是否正確，並在一個能是你獲力的適當價格時才買進，這也體現出內在價值之所在。
誠然，巴菲特的成功給了我們深刻的啟示，聯想前期的大盤的破位和庄股的跳水，無不有內在的原因，結合中國股市的特點及新的影響因素，革新投資理念，是每一位投資者應該重新考慮的問題，是決勝股市的前提。
Ⅷ 巴菲特如何對傳媒股估值
競爭優勢大幅減弱 巴菲特定義具有經濟特權的產品或服務為：（1）客戶確實需要或期望得到；（2）客戶認為沒有與其非常近似的替代品；（3）不受政府的價格管制。產品或服務具有以上三個特點，就會體現為公司具有定期對產品與服務進行攻擊性定價的能力，從而能夠獲得更高的投入資本收益率。而普通企業想要獲得遠遠高出平均收益率水平的盈利，只有成為低成本經營者，或者趕上市場非常緊俏，供給嚴重不足的時候，但是這種供給嚴重不足的情況通常不會持續很久。只有極少數企業屬於經濟特權企業，大部分企業屬於一般企業，還有很多企業介於二者之間，應該說是較弱的經濟特權企業或是強大的普通企業。 巴菲特認為，隨著網路信息科技的發展，消費者尋找資訊與娛樂（其主要興趣是後者）時，享受到極為寬泛的多種選擇。但消費者的需求並不會隨著新的供給巨幅增長而相應擴大。結果只能是，資訊與娛樂供應商之間的競爭變得更激烈，市場因此分割成碎片，導致傳媒行業喪失一部分經濟特權的競爭力，盡管遠遠不是全部。 競爭優勢變化導致估值變化 傳媒行業的經濟特權由強變弱，直接影響到傳媒企業的短期盈利，但對內在價值的影響更大。 巴菲特用簡化計算說明如下：幾年之前，傳統觀念認為，報紙、電視或雜志這些傳媒企業，收益將會以每年6%左右永久地持續增長，而且這種永久性增長並不需要使用追加投入的資本。因此，每年的折舊費用將大致接近於資本性支出，所需的營運資本也將相當少。基於以上原因，公司報告收益(在扣除無形資產攤銷之前)也就是可以自由分配運用的收益。這意味著，擁有一家傳媒企業的股權，類似於擁有一份收益每年增長6%的永久性年金。假設以10%的折現率來計算現金流量的現值，那麼一家現在每年稅後盈利100萬美元的傳媒企業，價值將會高達約2500萬美元，按照稅後利潤計算的市盈率為25倍。 但是現在由於傳媒企業長期競爭優勢出現重大變化，需要改變原來的假設，不能保持每年6%的永久性增長，而是只有每年平均盈利100萬美元的「正常盈利能力」，每年收益只是圍繞100萬美元的平均水平上下波動。事實上，大多數企業每年盈利基本上都符合這種圍繞正常盈利水平上下波動的模式。要想讓公司收益實現增長，企業股東就必須要追加投入更多的資本(一般都是通過企業留存一部分收益的方式進行追加投入)。在修改後的新假設條件下，同樣以10%的折現率折現，企業的估值卻只有1000萬美元。一個看似幅度相當小的利潤增長率假設變化，卻使企業估值大幅減少，按照稅後利潤計算市盈率只有10倍。 不管經營傳媒業務，還是經營鋼鐵廠，賺來的現金都完全一樣。而過去同樣是一元錢的收益，市場對於傳媒企業的一元錢收益的估值遠遠高於鋼鐵企業，是因為他們預期傳媒企業的收益將會持續增長(而股東不需要為收益增長再額外投入更多的資本)，而鋼鐵企業的盈利明顯屬於圍繞正常盈利水平上下波動的普通企業類型。可是，現在市場對於傳媒企業的盈利預期，也轉向圍繞正常盈利水平上下波動的企業類型。正如前面簡化的例子所描述，盈利預期的修正必然會導致估值的巨大變化。盡管大部分傳媒企業還將繼續擁有比一般企業好得多的盈利能力，但過去那種擁有如同防彈衣一樣，無法擊敗的經濟特權和暴利的好日子已經一去不復返，所以巴菲特過去20年基本上拒絕投資傳媒股。 可是，巴菲特為什麼最近又大量投資報紙呢？原因很簡單，因為最近10年傳媒企業的價格大幅下跌，很多傳媒股跌到只有原來股價的十分之一，遠遠超過其內在價值的下跌。巴菲特投資的華盛頓郵報從2007年至今5年，跌幅過半，紐約時報從2007年至今5年跌幅超過70%。巴菲特這次收購其63家報紙的Media General公司的股價只有5年前的1/10。Lee公司股價只有5年前的1/20。巴菲特的投資行為表明，價值投資並不只看價值高低，也不是只看價格漲跌，而是看價值與價格相對變化的性價比。
Ⅸ 巴菲特是如何算股票的價值的
.主要包括公司的行業，財務狀況，經營狀況，地區情況，市場的前景，國家相關政策，國外對國內市場的影響等等，一般來說，上市公司都會通過公告方式把這些資料對外公開的，有一些是要你自己在相關的部門或者機構去查詢還有分析。
2.在把自己的血汗錢拿出來投資股票之前，一定要分析研究這只股票是否值得投資。以下的步驟，將教你如何進行股票的基本面分析。
所需步驟：
1． 了解該公司。多花時間，弄清楚這間公司的經營狀況。以下是一些獲得資料的途徑：
* 公司網站
* 財經網站和股票經紀提供的公司年度報告
* 圖書館
* 新聞報道——有關技術革新和其它方面的發展情況
2． 美好的前景。你是否認同這間公司日後會有上佳的表現？
3． 發展潛力、無形資產、實物資產和生產能力。這時，你必須象一個老闆一樣看待這些問題。該公司在這些方面表現如何？
* 發展潛力——新的產品、拓展計劃、利潤增長點？
* 無形資產——知識版權、專利、知名品牌？
* 實物資產——有價值的房地產、存貨和設備？
* 生產能力——能否應用先進技術提高生產效率？
4． 比較。與競爭對手相比，該公司的經營策略、市場份額如何？
5． 財務狀況。在報紙的金融版或者財經網站可以找到有關的信息。比較該公司和競爭對手的財務比率：
* 資產的賬面價值
* 市盈率
* 凈資產收益率
* 銷售增長率
6． 觀察股價走勢圖。公司的股價起伏不定還是穩步上揚？這是判斷短線風險的工具。
7． 專家的分析。國際性經紀公司的專業分析家會密切關注市場的主要股票，並為客戶提供買入、賣出或持有的建議。不過，你也有機會在網站或報紙上得到這些資料。
8． 內幕消息。即使你得到確切的內幕消息：某隻股票要升了，也必須做好分析研究的功課。否則，你可能會慘遭長期套牢之苦。
技巧提示：
長期穩定派息的股票，價格大幅波動的風險較小。
注意事項：
每個投資者都經歷過股票套牢的滋味。這時應該保持冷靜，分析公司的基本面，確定該股票是否還值得長期持有。
希望對你有用！
3.當然不是了 有一些基本面的信息 是滯後的，要想了解全面 必須密切關注個股各種信息發布
4.不要忽視技術層面的東西 有時候到了技術調整的階段和要求也是有很大壓力的