A. 股票估值的計算公式及舉例
股市永遠是「一賺二平七虧」，很多難走出"高位買套----低位割肉或死守----見頂時再
沖動高位買套的怪圈。
股市是一個有規律沒准則的市場，相對而言，每一個頂都可能是底，而每一個底都可能是頂。
身為股民，最難受的事，莫過於是連續不斷的從底到頂在從頂到底的坐過山車。散戶弱點之
一 就是有小利而恐不得對於確定性的套利機會不去有效的將贏利最大化 而去盲目的追求無
確定性。投資追求的首要目標應該是一個相當確定性的投資收益結果，而不是投資周期的最短化。
以追求穩健性的收益為根本目標，不要過多地受短期波動的影響，更不要將捕捉每天的漲漲跌跌
作為自己的整個生活過程。我們希望與客戶建立的是一個長久的合作關系並與之成為良好的合作
夥伴，至於實力只有你真切的合作過你才會知道是否能讓你滿意！當然您的誠信度也是從合作中
體現出來的！
用我們的「資金 信息 實力 您的誠信=長久合作」
我們的合作模式是：
1.信息部通過電話在盤中通知你買進和賣出，嚴格按我們的操作進行操作。
2.你的資金、帳戶、操作過程都由你自己掌控 ，2-8交易時間，收益在5%-20%左右。
3.買進股票後如實回復倉位及價位以便我們統一記錄分析賣點好通知你出貨 。
4.如有虛報所造成的損失本公司概不負責。
5.先幫你賺錢，後收取費用。一次一結算，結算後在進行下次的操作。
B. 請高手做個股票估值模型！高分懸賞！
DDM模型我還真是做過。用Excel計算，參數、計算步驟全在表格裡面都可以看得清清楚楚。你要的話發私信把email給我，我把表格給你發過去。
C. FCFF模型的估值模型的框架
首先要看看：FCFE和FCFF的最大區別就是：前者只是公司股權擁有者（股東）可分配的最大自由現金額，後者是公司股東及債權人可供分配的最大自由現金額。因此FCFE要在FCFF基礎上減去供債權人分配的現金（即利息支出費用等）。
整個模型的原理就是：你買入的是公司未來自由現金流（可供分配的現金，不等同於股息，除非分紅率100%，但是理論上，這些現金都是可以分配的）在當期的貼現值。這和早期的紅利貼現模型最大的區別就是：紅利貼現模型並不符合實際，因為很多高成長的企業有理由不分配而將資金投入到新項目中去。
按照前面分析的貼現模型，需要明確的就是：公司預期未來的自由現金流、適當的貼現率、貼現的方法。
因此，一套FCFE/FCFF估值模型的要素就包括：
1、如何定義當期的FCFE/FCFF。
2、如何確定未來各期的FCFE/FCFF。
3、如何選擇適當的貼現率（WACC）。
4、按照何種方法進行貼現？（兩段/三段/或者說無限期？）
可以看出：這個模型的難點就在於：
1）預測未來各期的FCFE/FCFF難度太大！
2）適當的貼現率WACC對於模型最終結果影響很大，但是該貼現率的演算法很難有統一的標准。
3）採用何種方式進行貼現關繫到如何定義該企業在企業經營周期中處的地位，以及預測企業發展周期的時間。這個其實和第一點一樣非常難。
但是學習這個模型也可以給我們帶來幾點啟發：
(1)多關注企業的自由現金流，而不是僅僅關注收益。但是需要注意不同行業的現金流存在形式是不同的。
(2)WACC實際上就是企業所有負債的加權平均期望成本。也就是說，企業發行了股票，向銀行借貸用於生產，它必須承擔一定的成本。因此，企業拿著這些錢必須投向比WACC收益率更高的領域才能保證生存和發展。因此，要關注企業募集資金或借貸資金投入項目的預期收益率與WACC相比是否存在明顯的優勢。
(3)要關注企業所處行業周期和企業經營周期。在不同的時期應當給於不同的估值水平。
D. 股票價值評估的模型有哪些分別適用於哪些情況,在實際操作中需要注意什麼問題
股票價值評估分以下幾種模型：
1.DDM模型（Dividend discount model /股利折現模型)
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型）
（1）FCFE （ Free cash flow for the equity equity /股權自由現金流模型)模型
（2）FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由現金流模型）
DDM模型
V代表普通股的內在價值， Dt為普通股第t期支付的股息或紅利，r為貼現率
對股息增長率的不同假定，股息貼現模型可以分為
：零增長模型、不變增長模型（高頓增長模型）、二階段股利增長模型（H模型）、三階段股利增長模型和多元增長模型等形式。
最為基礎的模型；紅利折現是內在價值最嚴格的定義； DCF法大量借鑒了DDM的一些邏輯和計算方法（基於同樣的假設/相同的限制）。
1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折現模型股利折現模型)
DDM模型
2. DDM DDM模型的適用分紅多且穩定的公司，非周期性行業；
3. DDM DDM模型的不適用分紅很少或者不穩定公司，周期性行業；
DDM模型在大陸基本不適用；
大陸股市的行業結構及上市公司資金飢渴決定，分紅比例不高，分紅的比例與數量不具有穩定性，難以對股利增長率做出預測。
DCF 模型
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型） DCF估值法為最嚴謹的對企業和股票估值的方法，原則上該模型適用於任何類型的公司。
自由現金流替代股利，更科學、不易受人為影響。
當全部股權自由現金流用於股息支付時， FCFE模型與DDM模型並無區別；但總體而言，股息不等同於股權自由現金流，時高時低，原因有四：
穩定性要求（不確定未來是否有能力支付高股息）；
未來投資的需要（預計未來資本支出/融資的不便與昂貴）；
稅收因素（累進制的個人所得稅較高時）；
信號特徵（股息上升/前景看好；股息下降/前景看淡）
DCF模型的優缺點
優點：比其他常用的建議評價模型涵蓋更完整的評價模型，框架最嚴謹但相對較復雜的評價模型。需要的信息量更多,角度更全面, 考慮公司發展的長期性。較為詳細，預測時間較長，而且考慮較多的變數，如獲利成長、資金成本等，能夠提供適當思考的模型。
缺點：需要耗費較長的時間，須對公司的營運情形與產業特性有深入的了解。考量公司的未來獲利、成長與風險的完整評價模型，但是其數據估算具有高度的主觀性與不確定性。復雜的模型，可能因數據估算不易而無法採用，即使勉強進行估算，錯誤的數據套入完美的模型中，也無法得到正確的結果。小變化在輸入上可能導致大變化在公司的價值上。該模型的准確性受輸入值的影響很大（可作敏感性分析補救）。
E. 用FCFF給一個股票估值。。。結果算出來FCFF為負。。。不是FCFE。。。而且WACC小於g。。。這個方法還能用嗎
我比你更慘，對002288估值，算出來高估3倍，，，當初吐血，明顯不對的
F. 兩類股票估值模型的優缺點對比（現金流貼現定價模型和市盈率、市凈率模型）
現金流貼現定價是一種絕對估值法，認為上市公司資產的價值等與未來所產生的所有現金流的現值總和。
由於該估值方法基於預期未來現金流和貼現率，在未來現金流為正、可以比較可靠的估計未來現金流發生時間，並且可以確定恰當的貼現率的情況下，該方法比較適合。在下列情況下，使用該方法得出的估值結果是不合適或者需要調整的，投資者在參考研究員估值定價時應當注意。
1、陷入財務困境的上市公司。
2、收益呈現強周期性的公司。
3、正在進行重組的公司。
4、擁有未被利用資產的公司。
市盈率、市凈率估值屬於相對估值，相對估值法簡單易用，可以迅速獲得被評估資產的價值，尤其是當金融市場上有大量「可比」資產在進行交易、且市場對這些資產的定價是正確的時候。但用該方法估值時容易產生偏見，主要原因是：「可比公司」的選擇是個主觀概念，世界上沒有在風險和成長性方面完全相同的兩個公司；同時，該方法通常忽略了決定資產最終價值的內在因素和假設前提；另外，該方法容易將市場對「可比公司」的錯誤定價(高估或低估)引入對目標股票的估值中。如果採用歷史數據進行比較的話，也往往因為企業現狀的改變而導致計算偏離。