㈠ 關於DCF股票估值
這樣除法的意思就是：如果按最低收益率（即美國長期債券利率（6.81％））進行估值，那麼該股票的估值是多少。在這個例子中，該股票的每年股東收益是1040萬美元，無增長，每年都是這樣，那麼買入它並一直拿著，至少能得到的收益如果按最低收益率計算，它也應該值15272萬美元。
㈡ 股票 相對估值法 的具體計算公式
相對價值法又稱乘數估值法，指的是現在在證券市場上經常使用到的市盈率法、市凈率法、市銷率法等比較簡單通用的比較方法。它是利用類似企業的市場價來確定目標企業價值的一種評估方法。這種方法是假設存在一個支配企業市場價值的主要變數，而市場價值與該變數的比值對各企業而言是類似的、可比較的。由此可以在市場上選擇一個或幾個跟目標企業類似的企業，在分析比較的基礎上，修正、調整目標企業的市場價值，最後確定被評估企業的市場價值。實踐中被用作計算企業相對價值模型的有市盈率、市凈率、收入乘數等比率模型，最常用的相對價值法包括市盈率法和市凈率法兩種。
市價/凈收益比率模型（市盈率法）
市盈率=每股市價/每股凈利
運用市盈率估價的模型如下：
目標企業每股價值=可比企業平均市盈率*目標企業的每股收益
市價/凈資產比率模型（市凈率法）
市凈率=市價/凈資產
這種方法假設股權價值是凈資產的函數，類似企業有相同的市凈率，凈資產越大則股權價值越大。因此，股權價值是凈資產的一定倍數，目標企業的價值可以用每股凈資產乘以平均市凈率計算。
股權價值=可比企業平均市凈率*目標企業凈資產
㈢ 股票估值演算法具體公式
目前機構常用的估值方法一般有兩種：相對估值法和絕對估值法。前者包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數據進行對比，二是和國內同行業企業的數據進行對比，確定它的位置，三是和國際上的（特別是香港和美國）同行業重點企業數據進行對比。後者主要就是兩個方法：一是現金流貼現定價模型，二是B-S期權定價模型（主要應用於期權定價、權證定價等）。 第一種方法實際上很好理解，第二種方法就顯出機構的「專業」來了，所以，必須了解他們是怎麼玩的。 而現金流貼現定價模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現金流模型。
㈣ DCF估值如何具體計算（希望能有具體公式及步驟）
計算公式
一、FCF是稅後經營現金流量的總額，WACC是資本成本。
企業的生命周期理論上是無限長，不可能對所有未來年份做出預測，因此將展開式分成兩部分，即：
1、價值=明確的預測期間的現金流量現值+明確的預測期之後的現金流量現值。
2、連續價值=凈現金流量/加權平均資本成本。
二、DCF應用的步驟如下：
1、在有限的范圍內即上述的明確的預測期內（5到10年）預測自由現金流量；
2、根據是簡化了的模型假設計算預測之後的自由現金流量水平；
3、按照加權平均的資本成本（WACC）法折現自由現金流量。
(4)dcf股票估值法公式擴展閱讀：
實際運用
1、用現金流量法折現評估目標企業價值，兼並後增加的現金流量和用於計算這些現金流量現值的折現率，然後計算出這些增加的現金流量的現值，這就是兼並方所能支付的價格。如果實際成交價格高於這個價格，兼並不但沒有給兼並企業帶來好處，反而引起虧損。
現金凈流量：NCF=X（1-T）-I，其中，NCF是現金凈流量；X是營業凈收入（NOI）或稅前息前盈餘（EBIT）；T是所得稅率；I是投資。
2、折現率
在現金流量折現模型中，折現率是投資風險後，兼並方要求的最低收益率。自有資金的成本可用資本資產定價模式（CAPM）求得，而債務成本則可用債務利息經稅務調整後的有效利率得到。最後，該項投資的資本成本就是這2者的加權平均，也就是平均資本成本（WACC），即：
WACC=K=Ks（S/V）+Kb（1-T）（B/V）
其中：B是企業向外舉債；S是企業動用自有資金數量；V是企業的市場總價值；Ks是企業股東對此次投資要求的收益率；Kb是債務的利率；T是兼並後企業的邊際稅率。
㈤ DCF估值法的公式怎麼用
DCF估值的本質還是來自於「金錢的時間價值」這一金融的基礎概念。金錢具有時間價值，是基於人們希望現在而不是未來取得金錢，因而當金錢用於存款或投資時，理應獲得利息，這樣，金錢的未來值(future value)應大於現值(present value)才行。而未來值與現值之間的系數就是折現率。
DCF之所以比P/E估值更可靠就在於P/E的E受會計影響非常大，E並不等於現金。DCF最重要的三個變數是：現金流、折現率、現金流的時間。而DCF的局限性就在於這三者的准確性問題。
首先，公司不能周期性太強。因為對周期性太強的公司無法准確預測周期的變化，也就無法預測現金流的變化。而假設一個平均數字則無法反映公司的運營本質。
其次，公司不能處於重大變化中，如並購重組等。並購中的協同效應很難計算。因為就連管理層都難以真正搞清協同效應。聯想並購IBM PC的設計協同效應為每年2億美金。最後不了了之，成為了一筆糊塗帳。另外，公司情況重大變化後，風險也與以前不同，所應用的折現率也不同。
總之，預測未來很不靠譜。DCF需要對未來5-7年的現金流進行預測。如果公司在未來有重大變化，這種預測就會離現實很遠。但是，DCF並不只是一個估值工具，而是對一個企業運營建立的一整套模型。DCF最大的好處就是可以用來進行各種測試實驗，看看未來的各種變化對企業的影響。有了各種測試，對企業的估值大致范圍就有了更准確的認識。
㈥ 用excel計算dcf模型，DCF估值法的公式怎麼用
1、首先打開電腦中的excel表格，然後在頁面中選擇要編輯的單元格C2。
㈦ 如何用 DCF 法對股票進行估值具體步驟是怎樣的
現金流貼現模型
DCF估值的本質還是來自於「金錢的時間價值」這一金融的基礎概念。金錢具有時間價值，是基於人們希望現在而不是未來取得金錢，因而當金錢用於存款或投資時，理應獲得利息，這樣，金錢的未來值(future value)應大於現值(present value)才行。而未來
DCF估值如何具體計算（希望能有具體公式及步驟）
表 6、包鋼稀土 DCF 估值 百萬元 估值假設 貝塔值（β） 1.3 估值過程 公
1.DCF屬於絕對估值法，是將一項資產在未來所能產生的自由現金流（通常要預測15-30年）根據合理的折現率（WACC）折現，得到該項資產在目前的價值，如果該折現後的價值高於資產當前價格，則有利可圖，可以買入，如果低於當前價格，則說明當前價格
㈧ dcf估值法公式是什麼
計算公式：
一、FCF是稅後經營現金流量的總額，WACC是資本成本。
企業的生命周期理論上是無限長，不可能對所有未來年份做出預測，因此將展開式分成兩部分，即：
1、價值=明確的預測期間的現金流量現值+明確的預測期之後的現金流量現值。
2、連續價值=凈現金流量/加權平均資本成本。
二、DCF應用的步驟如下：
1、在有限的范圍內即上述的明確的預測期內（5到10年）預測自由現金流量；
2、根據是簡化了的模型假設計算預測之後的自由現金流量水平；
3、按照加權平均的資本成本（WACC）法折現自由現金流量。
(8)dcf股票估值法公式擴展閱讀：
DCF理論上無可挑剔的估值模型，尤其適用於那些現金流可預測度較高的行業，如公用事業、電信等，但對於現金流波動頻繁、不穩定的行業如科技行業，DCF估值的准確性和可信度就會降低。
在現實應用中，由於對未來十幾年現金流做准確預測難度極大，DCF較少單獨作為唯一的估值方法來給股票定價，更為簡單的相對估值法如市盈率使用頻率更高。
通常DCF被視為最保守的估值方法，其估值結果會作為目標價的底線。對於投資者，不論最終以那個估值標准來給股票定價，做一套DCF模型都會有助於對所投資公司的長期發展形成一個量化的把握。