❶ PE值、PB值、ROE和DCF值分別代表什麼意思
PE（Price earnings ratio，即P/E ratio）
市盈率，市盈率（Price earnings ratio，即P/E ratio）也稱「本益比」、「股價收益比率」或「市價盈利比率（簡稱市盈率）」，PE(市盈率)=每股市價/每股收益。
市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一，由股價除以年度每股盈餘（EPS）得出（以公司市值除以年度股東應占溢利亦可得出相同結果）。
計算時，股價通常取最新收盤價，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS計算，稱為歷史市盈率（historical P/E）；計算預估市盈率所用的EPS預估值，一般採用市場平均預估（consensus estimates），即追蹤公司業績的機構收集多位分析師的預測所得到的預估平均值或中值。何謂合理的市盈率沒有一定的准則。
DCF
絕對估值法DCF：DCF是一套很嚴謹的估值方法,是一種絕對定價方法,想得出准確的DCF值,需要對公司未來發展情況有清晰的了解。得出DCF值的過程就是判斷公司未來發展的過程,所以DCF估值的過程也很重要。
參考資料：
PE-網路
PB-網路
ROE-網路
❷ PB和PE，用哪個估值更靠譜
先從概念開始：
市盈率（PE）等於企業股權價值與凈利潤的比值，也等於上市公司的股價與每股盈利的比值，它反映了在企業盈利水平不變的情況下，投資該股票多少年能回本。
市盈率的計算公式為：市盈率(PE) = 企業股權價值 / 凈利潤 = 股價(P) / 每股盈利(Eps)
市凈率(PB)等於企業股權價值與凈資產的比值，也等於上市公司的股價與每股凈資產的比值，它反映了投資者為了獲得企業的股權，願意付出多少倍凈資產的代價。市凈率的計算公式為：市凈率(PB) = 企業股權價值 / 凈資產 = 股價(P) / 每股凈資產(B)
接下來，我們從經濟邏輯和實證數據兩個角度來看，各股票指數是更適用於PE，還是PB？
01經濟邏輯
根據PE和PB的概念：
市盈率（PE）以凈利潤作為參考指標，適用於盈利相對穩定、周期性較弱的行業，如公用事業、必須消費品業等，而不適用於周期性較強的行業，如資源類行業、證券業等。
而市凈率(PB)適用於固定資產較多、賬面價值相對穩定的行業，如化工業、鋼鐵業、航空業、航運業等，對於周期性較強的行業，如證券業、銀行業，PB也是重要參考指標。
但PB不適用於賬面價值變動快、不穩定的行業，如固定資產較少商譽較多的服務行業、互聯網信息、軟體行業等。
02.實證數據
怎麼用實證數據來判斷到底PE還是PB更合適呢？
我們可以基於這樣的邏輯：
既然我們用PE或者PB是為了更准確的評估指數是高估還是低估，並且在低估時買入，高估時賣出，那麼更有效的指標，自然應該導致更好的投資業績。
也就是說，對某一個指數，我們只要分別拿PE和PB來進行歷史回測，哪個指標的投資業績更好，哪個指標就更適用於該指數。
測試策略的核心邏輯是「低估買入，高估賣出」，最直接的想法自然是根據PE或PB來進行擇時，比如PE或PB的歷史分位數小於20%時買入，大於80%時賣出。
但是，這樣有個嚴重的問題，交易信號太少，偶然性太強，測試結果的可信度比較低，用專業的話來說是「統計意義不顯著」。
因此，我們換一個測試策略，用定投策略，低估值時多投一點，高估值時少投，正常估值時正常投，這樣交易信號數量足夠，而且也最貼近實際應用，因為PE和PB指數估值應用最多的領域就是定投。
詳細策略邏輯為：
(1)當PE或PB分位數≤20%時，判定指數低估，定投1.5份資金；
(2)當20%<PE或PB分位數≤80%時，判定指數估值合理，定投1份資金；
(3)當PE或PB分位數>80%時，判定指數高估，定投0.5份資金；
測試時間范圍為2011-01-01至2019-06-30，分位數計算時的歷史數據長度為5年。
具體測試結果為：
從測試結果看，基於PE和PB的估值定投策略的效果差不多，並沒有本質區別，這和我們最初設想的結果不一致。
也就是說，使用從經濟邏輯角度看，更適合PE估值的指數(如消費)，並不能帶來明顯比PB更好的效果，使用更適合PB估值的指數(如證券、銀行)，也同樣不能帶來明顯比PE更好的效果。
但仔細想想，這其實是合乎邏輯的，因為PE和PB的走勢，是高度相關的，其分位數自然也會高度一致，所以它們的使用結果會很接近。
在PE和PB的計算公式，差別僅在於分母中的凈利潤和凈資產，而這兩者都是季度低頻數據，一年僅變動4次，而分子中的股價數據，是日頻數據，每天都在變化。
所以，作為日頻數據的PE和PB，平時的變動基本都是由股價變動導致的。
總 結
如果我們是要從相對角度，也就是分位數，來判斷指數估值的高低，那用PE還是用PB，區別不大。
如果我們是要從絕對數值的角度分析指數估值，那對盈利相對穩定、周期性較弱的行業，如公用事業、必須消費品業，應該用PE，而對周期性較強、固定資產較多、賬面價值相對穩定的行業，比如鋼鐵、證券等，應該用PB。
至於上證50、滬深300等寬基，PE和PB均可，但PE的的直觀意義更強，比如PE為10倍時，可以直接反推出盈利收益率為10%。
❸ pb-roe估值模型
自己上網查
❹ 股票估值的PB 值
整個市場的總體PB 值水平、單一股票的PB 值水平和周期性行業的PB 值變動。當然，PB 值有效應用的前提是合理評估資產價值。
提高負債比率可以擴大公司創造利潤的資源的規模，擴大負債有提高ROE 的效果。所以在運用PB &ROE 估值的時候需考慮償債風險。
PEG估值法是一代宗師彼得·林奇最愛用的一種估值方法。非常簡單實用！
方法如下：
個股動態市盈率除以稅後利潤增長率小於0.8 的將具有一定的投資價值。但是這種方法對周期性行業參考意義不大。所以大家要注意行業選擇使用！
通過研究可以發現，商品價格周期性變動的行業，其盈利對商品價格的變動最為敏感。所以，商品價格上升時是確定的投資時機。預期商品價格下降時則是賣出時機。在周期的高點和低點的時候，可以用其他方法來判斷是否高估或者低估。比如，用PB （ROE）等方法判斷是否被低估。對於資源類公司，在周期底部的時候可以用單位股票資源價值作為投資的底限。在周期的上升或者下降的階段，主要參考資源價格的變動趨勢。
建立在准確盈利預測基礎上的PE 值是一種簡潔有效的估值方法。估值方法之間存在相互聯系，盈利預測是一切的基礎，但還不夠，需要綜合使用幾種估值方法來降低風險。研究報告基地,最全面的上市公司研究報告
聯合估值
聯合估值是結合絕對估值和相對估值，尋找同時股價和相對指標都被低估的股票，這種股票的價格最有希望上漲。
❺ 如果pe值超高,說明股票的估值高,風險大。對嗎
以市盈率PE(市價/收益)作為估值參考, 它是一個很重要的指標, 代表從市場上以市價購買並持有該上市公司普通股的股東盈利率. 當上市公司派發紅利收益數額一定時, PE值越低, 意味著你可以花費更少的錢從二級市場購買股票而得到這些紅利。 對於追求"確定性投資收益"的價值投資者來講, PE被價值投資者視為"安全邊際"的指標, 那麼, 是不是光看PE就可以確定某一支股票的市價貴不貴呢, 或者有沒有價值呢, 我通過兩種股票定價模型, 去說明這個問題.
1> 我們先從股權定價模型看看, 股權收益率ROE=收益/賬面價值=(市價/賬面價值)/(市價/收益)=(P/B)/PE, 即市盈率PE=ROE/(P/B)一家公司, 如果它經營業績很好, 股權收益率很高, 但如果它的普通股在二級市場上價格[市價P]被炒得很高, 而使市賬價值比更高時, 反而將有一個較低的市盈率. 在一般情況下, 市賬價值比P/B一般情況下大於1, 股東盈利率PE將低於股權收益率ROE。低PE並不意味著它更有價值, 一個帳面價值很低的公司會輕易得到一個大於1的P/B, 從而使PE"看上去很美". :=)
相反, 在某一個極端時期 --- 一般是熊市的末端, 例如在08年上證跌到1600點時候, 有相當一些優質股票, 或者大型藍籌股市價P跌到它帳面價值以下, 此時P/B小於1, 股東盈利率PE將高於股權收益率ROE, 這也是唯一一個機會, 讓價值投資者去撿屬於他們的"被低估的股票", 或者給有野心的機構以一個更便宜的價格從二級市場上購買股票，而不是直接以帳面資產價值去收購心儀的上市公司.
根據分析可知, 我們在對上市公司估值時, 並不能單純看PE, 而應把P/B, ROE一起拿過來算一算,看看它值不值錢。
2> 放眼看現在3000點的A股市場, 除了銀行股, PE基本上都在30以上了, 其中創業板更是高得驚人. 一支股票為什麼會賣得這么貴? 除了一級市場不合理定價外, 還有沒有其他原因呢。我們可以從紅利貼現模型中找到答案, V0 = D1/(k-g), 如果預期價格與內在價值相等， P0 = V0， 那麼， P0 = D1/(k-g), 我們看到，股價和紅利成正比，當紅利增加5%, 股價也相應增加5%，股票定價由企業的利潤增長比率所決定.這也是為什麼具備高成長企業常常被估價較高的原因。我舉一個例子, 它能更形象地說明這個過程:
A股票現時股價10元, 該上市公司年平均收益1元, PE為10倍, 預期未來利潤增加0.1元;
--以PE為參考的投資者看，它非常好
B股票現時股價5元, 該上市公司年平均收益為0.1元, PE為50倍, 預期未來利潤也增加0.1元;
--"財務杠桿"的投資者卻非常喜歡
為了以更低成本獲取0.1元的現金紅利，從而獲得一個更好的收益率，股票的購買者會更多的購買5元的B股票，而不會花10元去購買A股票。結果是，B股票受到預期紅利的"杠桿因素"影響而受到更多購買者追捧而價格上升。它會增加多少呢？從公式上看，縣價V0與預期紅利D1是呈線形關系，如果A公司現價[P0=10元]和B公司現價[P0=5元]是與其價值匹配的，或者是公平定價的。那麼，
A上市公司利潤增加0.1元，它的"利潤增加了10%",股票的估價應為P1 = P0 X (1 + 100%) = 10 X 1.1 = 11元，
B上市公司利潤增加0.1元, 它的"利潤增加了100%", 股票的估價應為P1 = P0 X (1 + 100%) = 5 X 2 = 10元，
一個以價值投資取向的交易者，當他分別投資於股票A，B之後，有：
A收益率： (P1-P0)/P0 = (11 - 10)/10 = 10%
B收益率： (P1-P0)/P0 = (10 - 5)/5 = 100%
結果是, 購入股票B能有100%的獲利，而購入股票A只有10%的獲利。
"炒股就是炒期望(收益)"這個經典言論嚴格說應該是"炒股就是炒期望(收益)的增長率", 但是要注意, 利潤的增長並非無限, 當它的"加速度"降下來的時候, 就不足以支持股票價格P的快速增長了。
無論從股權定價模型還是紅利貼現模型, 都不支持股票PE值越低就越好的說法, 作為謹慎的投資者, 理應從經濟數據中發掘更多的內容.
❻ 證券中的PE,PB,ROE是什麼意思
1、PE
市盈率（Price earnings ratio，即P/E ratio）也稱「本益比」、「股價收益比率」或「市價盈利比率（簡稱市盈率）」。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一，由股價除以年度每股盈餘（EPS）得出（以公司市值除以年度股東應占溢利亦可得出相同結果）。
計算時，股價通常取最新收盤價，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS計算，稱為歷史市盈率（historical P/E）。
計算預估市盈率所用的EPS預估值，一般採用市場平均預估（consensus estimates），即追蹤公司業績的機構收集多位分析師的預測所得到的預估平均值或中值。何謂合理的市盈率沒有一定的准則。
2、PB
PB中文名叫平均市凈率，是股票投資基本分析最常見的參考指標之一，與市盈率、市銷率、現金流量折現等指標一樣。
其中，賬面價值的含義是：總資產 – 無形資產 – 負債 – 優先股權益；可以看出，所謂的賬面價值，是公司解散清算的價值。因為如果公司清算，那麼債要先還，無形資產則將不復存在，而優先股的優先權之一就是清算的時候先分錢。
3、ROE
凈資產收益率ROE(Rate of Return on Common Stockholders』 Equity)，凈資產收益率又稱股東權益報酬率/凈值報酬率/權益報酬率/權益利潤率/凈資產利潤率，是凈利潤與平均股東權益的百分比，是公司稅後利潤除以凈資產得到的百分比率。
該指標反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標體現了自有資本獲得凈收益的能力。
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證券性質分類
一、證券按其性質不同，證券可以分為證據證券、憑證證券和有價證券三大類。
1、證據證券
只是單純地證明一種事實的書面證明文件，如信用證、證據、提單等。
2、憑證證券
是指認定持證人是某種私權的合法權利者和證明持證人所履行的義務有效的書面證明文件，如存款單等。
3、有價證券
是指標有票面余額，用於證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權或債權的憑證，區別於上面兩種證券的主要特徵是可以讓渡。
二、收益分類
從廣義上，按照是否能給使用者帶來收入，證券可以分為有價證券和無價證券兩大類。
1、無價證券，是指不能給使用者帶來收入的證券。包括憑證證券和所有權證券。憑證證券又稱證據證券，專門證明某種事實的文件，例如借據、收據、票證等，一般不具有市場流通性。所有權證券，是指證明持證人為某種權力的合法所有者的證券，如土地所有權證書等。
2、有價證券，是證券的一種，即其本質仍然是一種交易契約或合同，不過與其它證券的不同之處在於，有價證券具有以下特徵：任何有價證券都有一定的面值，任何有價證券都可以自由轉讓，任何有價證券本身都有價格，任何有價證券都能給其持有人在將來帶來一定的收益。
❼ PE PB 估值和自由現金流估值 大概給我解釋一下
市盈率（PE）＝ 股價÷每股收益
PE是使用最廣泛和有效的估值指標。PE的絕對值沒有任何意義，一個低的PE不能證明股價低估，同樣高PE也不能說明股價高估，PE是否合理只有通過和同行業公司股票對比和與歷史PE波動周期對比才能得出結論。
市凈率（PB）＝ 股價÷每股凈資產
和PE用法相同，一個相對高的PB倍數反映投資者預期較高的回報，反之亦然。PB又等於PE×ROE，所以，在從同一板塊中挑選PB被低估的股票時會採用PB和ROE的的矩陣，那些ROE很高而PB又相對較低的股票最吸引人。
自由現金流收益率 ＝每股自由現金流 ÷ 股價
股息是公司實際分配給股東的現金收益，而自由現金流就是潛在的可分配現金收益。如果自由現金流收益率長期明顯高出股息率，就會有故事要發生，公司要麼會加大股利分配力度，要麼用來投資或擴大再生產，不論怎樣，股價都有上漲動力。
❽ 為什麼有的股以PE估值，有的卻要用PB估值體系
准確的講，這些估值方法都是近似的。真正准確的方法是DDM。
也就是未來派發的現金的折現。
未來派發多少現金都只能是估計。最重要的是你的眼力。
股票的盈利變化非常大。比如，豐田汽車08年就虧損了，難道說應該是負的市值？當然不可能，這是一時的而已。有的股票07年盈利很多，比如中石油，08年就負增長，按07年的市盈率計算就大錯了。市盈率只是一個相對的估值方法，要考慮進入該年的盈利是否正常，還是高峰或低估，未來的成長性如何。
市凈率的原理是：投了凈資產回報少，終究有一天這個行業就不會再投資，那時候盈利就會大漲，或者某行業現在凈資產很少而盈利很多，會導致過量投資在未來湧入該行業，競爭加劇，於是未來盈利變少。市凈率同樣存在這問題，每年的凈資產變化很大，而且凈資產的盈利能力也不同。
鋼鐵股是因為08年的盈利非常差，如果按這業績使用PE，會導致價格低估。那時候按PB計算，也只是近似的。我認為，從整個行業來看，鋼鐵股絕不是高估，但說到是否低估，那要看將來的盈利何時變好，拿這種股票，需要一點，就是耐心，等待業績轉化。06年初，我曾經拿過一個鋼鐵股達一年多，直到07年初才翻番。
當然，這都是近似的方法。還是靠自己的眼力。
最後，券商的報告你千萬不要隨便相信，通常為他們自己吸貨或出貨用的。
❾ 股票術語PE;PB;EPS;PEG;ROE都是些啥，數據范圍各在多少才說明是個好公司值得投資
這些數據不能單一拿出一個來看，要結合起來一起看才行，並且每個人的理解都是不一樣的，沒有一個標准說哪個豎直在多少才是好公司好股票
❿ 股市中的EPS、動態PE、DCF估值、是什麼意思
EPS：是earnings per share的縮寫，指每股收益。又稱每股稅後利潤、每股盈餘，指稅後利潤與股本總數的比率。它是測定股票投資價值的重要指標之一，是分析每股價值的一個基礎性指標，是綜合反映公司獲利能力的重要指標，它是公司某一時期凈利潤與股份數的比率。該比率反映了每股創造的稅後利潤, 比率越高, 表明所創造的利潤就越多。 若公司只有普通股時，每股收益就是稅後利潤，股份數是指發行在外的普通股股數。如果公司還有優先股，應先從稅後利潤中扣除分派給優先股股東的利息。 動態PE：指動態市盈率，其計算公式是以靜態市盈率為基數，乘以動態系數，該系數為1／（1＋i）n，i為企業每股收益的增長性比率，n為企業的可持續發展的存續期。比如說，上市公司目前股價為20元，每股收益為0．38元，去年同期每股收益為0．28元，成長性為35％，即i＝35％，該企業未來保持該增長速度的時間可持續5年，即n＝5，則動態系數為1／（1＋35％）5＝22％。相應地，動態市盈率為11．6倍