⑴ 低估值買入和高估值買入究竟有怎樣的區別
今天翻出很多年前收藏的一篇關於估值的研報，重新讀了兩遍。很多年前，那時候我還是研究員，沒有操作過資金，對於研究的理解還只是處於理論的層面，同樣的一篇研報，今天再次研讀，就有了比多年前更多的感悟。
今天把這篇研報的部分結論分享給大家，試圖解決大家在投資中遇到的以下問題：
1.在市場低估值的時候買入和高估值的時候買入究竟有怎樣的區別？
2.持有期長短對這樣的區別有作用嗎？（數據略繁瑣，結論更重要）
先介紹一下如何看這個圖，右側的彩條是回報率，如1表示一倍的回報率，那麼紅色就代表5倍以上的回報率，所以看到這個圖的時候，可以先找黃色到紅色的色塊，它代表了高收益率。橫軸很明顯是年限，豎軸是PE，市盈率。
結論一：估值低的時候買入股票，獲得最大回報所需時間更短
先看A股的情況：
上圖是統計A股最高回報率的結論圖，統計回報率最高值的初衷是收益最大化效果。
從紅色區域部分可以看出來，當買入股票時候的估值比較低的時候，取得紅色部分高收益所需要等待的時間比較短（橫軸長度），而相反，賺不到錢的時候，基本都是買的貴的時候。
再來看美股的情況：
從上圖可以看出，大富大貴不一定全靠估值，但買的太貴肯定是沒戲的，買的太便宜也不一定發大財，所以合理的估值區域是很重要的。
另外，在短時期內（橫軸），買的貴還是買的便宜區別不大，從成熟市場的經驗來看，合理估值收獲的高收益是要拉長時間來看的，這個時間可能要5年起，所以大家對於投資於權益類市場的資金，一定要是短期不用的，能夠在5年內承擔一定程度的回撤的資金。
大家可能要問，我們主要是投資A股，研究美股是做什麼呢？A股正在逐漸向成熟市場靠攏，目前A股所展現的特徵可能跟美股不完全一樣，我們要重視這樣的區別，避免犯坐井觀天的投資錯誤。
投資理財中，除了研究收益，當然風險也是非常重要的，這篇報告也針對風險進行了分析。
結論二：低估值並不能降低投資風險，但拉長持有期，低估值的優勢就很明顯了
同樣的，我們先來看A股的情況：
這幅圖是對最小回報率的統計，也就是買入以後的最大風險值，在4年的持有期內，各個估值買入的持有期表現差別並不大，也就是5年內，買入低估值的股票和高估值的股票都可能虧損，這點上是沒有區別的。
但持有時間一旦拉的更長，低估值開始盈利是最早的。至於A股的超高估值，只要持有時間夠長也有盈利的可能。
再來看美股的情況：
美國的市場來看，沒有A股那樣即使是超高估值只要持有時間夠長也有盈利機會的情況，他們的市場非常明顯：從可能虧損的角度來看，買的便宜更有優勢，持有時間越長，虧損的概率就越小。而虧損最嚴重的情況就是持有時間長而且估值偏高的情況下，所以也再一次說明，如果投資錯誤，也不是一直持有就能夠翻身的，止損也很重要，可不能一步錯步步錯。
到這里，數據就分析完了。
從以上這些數據的分析來看，A股的一些數據結果與美國的數據是不太一樣的，比如買入A股超高估值的股票，只要持有時間夠長，依然有盈利的可能性，但在美股這樣成熟的市場，連亡羊補牢的機會都沒有了。但A股市場正在逐漸成熟是大家的共識了，你願意冒這個風險嗎？反正我是不太願意的。
股票的回報來自基本面的增長+估值的改變，而估值的改變帶來的波動和投資機會在大多數時間是高於基本面增長的積累的，因此對於市場估值的研究是非常有必要的。
同時還有一個重要的結論就是，即使買到了低估值的股票，也不可能完全不虧損，但持有時間夠長的話，收益是很豐厚的，並且相對於高估值的股票，低估值股票的風險會隨著持有時間的加長而急劇降低。
這點也從一個角度說明，低估值的定投策略，應該是很有效的，為何呢，因為定投策略的有效性是基於長期策略的。
因此建議大家在投資基金的時候，一定要關注估值，尤其在設計定投基金組合的時候，更要關注估值，因為估值與時間的結合對投資效果的影響，並不是相加，而是相乘。
⑵ 股票被估值過高了好還是低了好
股市裡估值必須結合股票的類型，很多的題材股估值本身就非常高，即使到5元的股價，依靠本身的業績完全無法支撐，必須依靠外部的題材，這樣的話股票的估值就非常高，而題材會把估值推倒更高。
股票估值是一個相對復雜的過程，影響的因素很多，沒有全球統一的標准。對股票估值的方法有多種，依據投資者預期回報、企業盈利能力或企業資產價值等不同角度出發，比較常用的有這么三種方法。
股票估值分為絕對估值、相對估值和聯合估值。
絕對估值
絕對估值(absolute valuation)是通過對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來反映公司經營狀況的財務數據的預測獲得上市公司股票的內在價值。
絕對估值的方法
一是現金流貼現定價模型，二是B-S期權定價模型(主要應用於期權定價、權證定價等)。現金流貼現定價模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現金流模型。
絕對估值的作用
股票的價格總是圍繞著股票的內在價值上下波動，發現價格被低估的股票，在股票的價格遠遠低於內在價值的時候買入股票，而在股票的價格回歸到內在價值甚至高於內在價值的時候賣出以獲利。
⑶ 股票的價值低估是什麼意思
什麼是股價低估？股票估值是指現階段在綜合考慮每股收益、行業市盈率、流通股本、每股凈資產、每股凈資產增長率等指標等隱私的前提下，對股票的未來價值做出評估。
股市的價值低估的含義就是，前期投資者對於該股的價值估算小於未來的實際價值。估值指數越低的股票，其下跌的風險就越小。估值指數小於30%或操作建議給出「立即買」或「買入」的股票即使下跌也是暫時的。
股票估值分為絕對估值和相對估值。絕對估值絕對估值是通過對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來反應公司經營狀況的財務數據的預測獲得上市公司股票的內在價值。
絕對估值的方法：一是現金流貼現定價模型，二是B-S期權定價模型(主要應用於期權定價、權證定價等)。現金流貼現定價模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現金流模型。
絕對估值的作用：股票的價格總是圍繞著股票的內在價值上下波動，發現價格被低估的股票，在股票的價格遠遠低於內在價值的時候買入股票，而在股票的價格回歸到內在價值甚至高於內在價值的時候賣出以獲利。相對估值相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現率等價格指標與其它多隻股票（對比系）進行對比，如果低於對比系的相應的指標值的平均值，股票價格被低估，股價將很有希望上漲，使得指標回歸對比系的平均值。
相對估值包括PE（市盈率）、PB（市凈率）、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數據進行對比，二是和國內同行業企業的數據進行對比，確定它的位置，三是和國際上的(特別是香港和美國)同行業重點企業數據進行對比。聯合估值聯合估值是結合絕對估值和相對估值，尋找同時股價和相對指標都被低估的股票，這種股票的價格最有希望上漲。
⑷ 股票被高估，低估都是什麼意思啊
低估值是指這只股票的股價低於市場整體市盈率或行業市盈率而被低估，應該高於現有股價，買入也會很安全，此類股一般為長線首選。
高估值指的是價值被高估，往往出現在投資商品的價格上或者是各種綜合性數據指標上，指的是目前的價格或者指標被人為高估，其實不值這么多錢或者指標達不到這么高。
估值是指評定一項資產當時價值的過程。 指對依從價課征關稅的進口貨物，核定其做為課征關稅的課征價格或完稅價格，並且估計其能夠到達的預計價值。
估值有利於我們對公司或其業務的內在價值進行正確評價，從而確立對各種交易進行定價的基礎。同時公司估值是投資銀行進行勤勉盡責調查的重要部分，有利於問題出現時投資銀行的免責。
(4)估值嚴重低估的股票可以買嗎擴展閱讀
股市的市場特點有以下：
1、有一定的市場流動性，但主要取決於當日交易量（交易量取決於投資人心理預期）。
2、股票市場只在紐約時間早上的9：30到下午4：00（中國市場為下午三點）開放，收市後的場外交易有限。
3、成本和傭金並不是太高適合一般投資人。
4、賣空股票受到政策（需要開辦融資融券業務）和資本（約50萬）的限制，很多交易者都為此感到沮喪。
5、完成交易的步驟較多，增加了執行誤差和錯誤。
⑸ 什麼才是低估值的股票
今年的A股市場專治各種不服。
從1200元的貴州茅台，到99倍市盈率的恆瑞醫葯，再到3000億市值的醬油股。
什麼樣的白馬股都可能會辜負你，只有消費行業的核心資產才是穩穩的幸福。
不過從傳統意義上的估值情況來看，大消費板塊無論市盈率（PE）還是市凈率（PB），都已經不便宜了：
① 食品飲料行業的PE為32.17倍，達到歷史百分位68%，PB為6.5倍，達到歷史百分位的81%；
② 細分白酒板塊市盈率更是高達32.17倍，遠高於歷史均值水平。
消費股的估值，過高了嗎？
國泰君安零售團隊最新發布《堅守消費龍頭，分享中國成長》，詳細地分析了消費股估值邏輯正在發生的轉變。
本文共2303字，預計閱讀時間10分鍾，拉至本文底部可閱讀本文核心觀點。
還記得美國「漂亮50」嗎？
探討消費白馬股估值是否過高的問題之前，我們不妨先回顧下美國20世紀70年代初的「漂亮50」行情。
所謂「漂亮50」，指的是美國20世紀60年代末至70年代初，在紐約證券交易所備受追捧的50隻大盤股，它們當中有很多我們至今仍然耳熟能詳的消費品牌，比如麥當勞、可口可樂等等。
「漂亮50」一個最主要的特點就是高盈利、高PE同時存在，直譯為「很貴的好股票」。
自1971年開始，「漂亮50」股價和估值水平迅速抬升，1972年底估值中位數超過40倍，最高的寶麗來公司估值甚至超過了90倍，而同期標普500估值中位數僅為12倍。
縱觀市場，我們不難發現，消費股尤其受到大資金的重點青睞。分析其背後原因，我們認為有兩點：
1、業務模式清晰，財務內容簡單 2、經濟下行期更具避險屬性
消費股抱團行情何時會結束？
仍舊以美國「漂亮50」為例，「漂亮50」行情走向終結主要有三方面原因：
1）美國大幅的財政赤字和信貸擴張積聚高通脹泡沫，糧食危機觸發CPI上行，美聯儲不得不加速收緊貨幣政策；
2）1973年石油危機爆發，導致通脹進一步惡化，原材料成本上升侵蝕企業盈利，企業毛利率和盈利增速雙雙下行，股市由牛轉熊；
3）自1973年起，「漂亮 50」的盈利增速和ROE開始回落，盈利穩定性受到市場質疑。
我們認為，A股機構「抱團取暖」的現象只可能在兩種情況下被打破：
1）消費龍頭業績持續低於預期，但目前而言，貴州茅台、五糧液、格力電器、美的集團等白馬股營收和凈利潤保持穩定增長；
2）像美國「漂亮50」那樣，A股遭遇大的外部變動，例如中美摩擦全面升級或全球經濟斷崖式衰退，但目前來看概率很小。
兩種情況在目前來看可能性都很小。
後續如何配置？
後續配置上，我們建議從兩條主線主線挖掘投資機會。
1）供給看效率：經營效率高、業績增長穩健、競爭優勢明顯的龍頭企業，將會持續通過擠壓中小企業的市場份額來獲得成長，值得重點關注。
2）需求看紅利：三四線市場仍存在巨大的消費需求紅利，看好所處賽道成長性強、行業邏輯和收入端均有支撐的企業，尤其是戰略重心向低線級市場擴張、能夠通過自身管理及成本優勢提升市場份額的龍頭公司。
本文觀點總結：
1從傳統意義上來說，大消費板塊現在已經不便宜了。
2 但消費行業發展到一定階段，其龍頭股不應簡單按照市盈率（PE）判斷估值水平高低。
3消費行業的估值體系正在從PE模型向DDM模型轉變。消費龍頭一旦建立起足夠深的「護城河」，穩健增長、市佔率提升、盈利改善、持續分紅等就足以支撐其估值水平。
4 國內資金和海外資金在大消費行業保持了較高的配置熱情。消費股受到大資金青睞的原因是其業務模式清晰，財務內容簡單，且在經濟下行期更具避險屬性。
5 消費股抱團行情在短期內不容易被打破。後續配置上，從供給看，關注龍頭企業；從需求看，關注成長性強、行業邏輯和收入端均有支撐的企業。
⑹ 我想知道當前一些價值被嚴重低估的股票！
便宜的東西未必是好的,因為大家認為它不好才沒有人買,所以才便宜。我們做股票，絕對價格是沒有影響的，關鍵是相對變化價格。比如，你的股票從1塊漲到2塊，我的從10塊漲到30，誰賺的多呢？
市場從來不缺便宜貨，但是大多是垃圾股，所以一定要慎重，否則不僅不會盈利還會虧損，推薦你幾個投資價值顯現的吧，業績都很好，很有發展潛力：
A 登海種業：農業龍頭概念，投資組合中必不可少的保值、增值股，拉動內需目前尚未在農村發展起來，原因就是我國農業欠發達狀態仍未改變，未來的幾十年裡，農業都有穩步前進的動力。登海種業、北大荒、新農開發是我國的良種作物、大規模耕地、棉花的三大龍頭，考慮到未來發展前景，登海種業比起後者更占優勢。並且位於東部沿海地區（山東）對於業績開展、產品銷售都有不可比擬的優勢。該股一直維持強勢走勢，表達了市場對其良好預期
B 張裕A：消費板塊里，酒水是上市股票中的大類。白酒市場茅台一家獨大，未來價值必然看好。但是這一點大家都抱有信心，因此二級市場上該股不會有什麼大幅起落，一定是抗跌、難炒，所以反而不會有太好機會。這個時候選取張裕A其實是出奇制勝的做法。我國葡萄酒市場剛剛開展，並且隨著人口素質提高，葡萄酒的健康概念必將深入人心，從而改變國內酒水消費市場的格局，而張裕是我國葡萄酒的絕對第一品牌，其領域優勢猶勝茅台。今年張裕收回了解百衲的高級葡萄酒專利品牌，未來的業績暴增可期
C 國投中魯：匯源果汁和可口可樂的收購時間，表達了國內果汁第一品牌企業遇到的經營困境，我們國家要發展經濟，就必須致力形成市場的良性競爭，諸如匯源果汁這種近似的壟斷地位，必然需要改善。果投中魯作為京都企業，符合當前對於擴大內需的預期，並且有望受到扶持，從而減少目前國內消費市場對於匯源果汁的以來。該股目前機構持續流入，未來很可能逐步走強
D 中國人壽：保險是發達國家人人必備的消費項目，我國農村人口過多，貧富差距懸殊，這為保險的業務發展提供了一定困難。然而辯證的看，因上述原因引起的社會福利問題也必須通過保險來解決。曾經中國平安的良好業績，讓大家一度忽視中國人壽，但是時間檢驗真理，現在中國人壽在中國的保險界傲視群雄，成為當之無愧的龍頭企業。並且由於中國人壽隸屬國家所有，強大的後方保障和信譽度，都是中國平安無法比擬的。今年中國人壽的業務更是遠遠超過中國平安。而目前保險在我國屬於朝陽行業，未來的普及程度必然帶來巨大商機，預計中國人壽的股價在5年內有望增長10倍以上，達到200元的市場估值是很可期的。
E 力諾太陽：新能源里的太陽能龍頭。油價的暫時低迷讓大家忽視了這塊金子招牌。然而歷史規律告訴我們，油價長期趨勢是上漲的，除非一種可以比擬石油的新能源被開發出來，然而現在還是沒有邊際的事。只要石油未來持續走高，力諾太陽作為全世界第一家太陽能熱電的上市公司，必然大受追捧。按照目前的業績情況，該股未來PE有望超過100，那麼股指應該在40元附近一帶比較合理
F 山東黃金：未來美國的世界地位不言而喻，美元必定被歐元和人民幣逐漸排擠。美元的貶值、世界貨幣的分歧，使得人們對於黃金的保值性更加期待。山東黃金作為我國的黃金龍頭，長期看好
G 中國中鐵：我國的很多地區交通還處於欠發達狀態，未來國家拉動經濟必然開展很多基礎設施建設，處於公路建設趨於飽和，我們都很看好鐵路建設。中國中鐵是我國的優質鐵路建築公司，目前困於美國的債券有不到20億的虧損，股指大幅殺跌，剛好是補倉的最好機會，未來幾年公司會在主營業務中做出驕人業績
H 京能置業：目前中國最值錢的地皮在珠江流域或者在上海灘，但是投資做的一定是差價，未來地皮價格變化最大的一定是北京，08奧運會讓北京在世界人民面前著實露了一把臉，良好的旅遊、良好的城市風貌、良好的安全機制，都讓北京朝著世界大都市在進展。京能置業作為中國未來幾年唯一推薦的地產，擁有大量的在京地產業務，目前看來該股嚴重低估，而二級市場上，該股震盪築底，拒絕殺跌，也顯示了由先知先覺的投資人悄悄入場布局
⑺ 估值嚴重偏低的股票好嗎
而嚴重偏低的股票好嗎？這要看他的業績，她的業績好，這個股票就好，如果業績不好，那就屬於垃圾股，建議不要購買
⑻ 為什麼低估值業績股沒人炒，高估值的概念股炒這么厲害
莊家買入一隻股都是選低價潛力股，在不動聲色中慢慢收集低價籌碼，根本不會引起廣大股友的關注，這只股票就是一個還未紅起來的明星，等到拿到一定的籌碼，才可以撬動股價，這個時候股價上躥下跳，把持股不夠堅定的散戶嚇出來，在這個過程中進一步收集籌碼，直到沒有對手賣盤籌碼高度控盤狀態，然後才可以以少量的資金持續推高股價，漲幅起來以後，自然會引起廣大股民的關注，如果沒人接盤則繼續抬高股價，當低價股的潛力隨著股價的上升消失殆盡，莊家就用各種概念充當引誘散戶上當的道具，直到有人眼紅不顧一切沖進去，股價高位震盪，成交量巨大如洪水，莊家乘機派發出貨，當洪水退去，一地雞毛。
所以低價優質不是沒人炒，是不想讓你看到，而高估值概念是想讓你看到而已。說這么多，希望可以幫到你！