『壹』 PE PB 估值和自由現金流估值 大概給我解釋一下
市盈率（PE）＝ 股價÷每股收益
PE是使用最廣泛和有效的估值指標。PE的絕對值沒有任何意義，一個低的PE不能證明股價低估，同樣高PE也不能說明股價高估，PE是否合理只有通過和同行業公司股票對比和與歷史PE波動周期對比才能得出結論。
市凈率（PB）＝ 股價÷每股凈資產
和PE用法相同，一個相對高的PB倍數反映投資者預期較高的回報，反之亦然。PB又等於PE×ROE，所以，在從同一板塊中挑選PB被低估的股票時會採用PB和ROE的的矩陣，那些ROE很高而PB又相對較低的股票最吸引人。
自由現金流收益率 ＝每股自由現金流 ÷ 股價
股息是公司實際分配給股東的現金收益，而自由現金流就是潛在的可分配現金收益。如果自由現金流收益率長期明顯高出股息率，就會有故事要發生，公司要麼會加大股利分配力度，要麼用來投資或擴大再生產，不論怎樣，股價都有上漲動力。
『貳』 股權自由現金流（FCFE）估值的思路上有沒有什
股權自由現金流量的概念：指股東可自由支配的現金流量。
股權自由現金流量折現模型使用的注意事項：
1.股權自由現金流量折現模型的應用條件
①能夠對企業未來收益期的股權自由現金流量做出預測；
②能夠合理量化股權自由現金流量預測值的風險。
2.股權自由現金流量折現模型中折現率的選擇
應採用股權資本成本。股權資本成本通常可採用資本資產定價模型、套利定價模型、三因素模型以及風險累加法等方法進行計算。
3.永續價值的計算
穩定增長階段的價值也稱為永續價值。通常情況下，預測期越短，永續價值占企業價值的比例越大。在企業的穩定增長階段，股權自由現金流量的永續增長率應小於股權資本成本。永續增長率與股權資本成本差距越小，模型結果對增長率假設的變化就越敏感。
應特別注意的是，計算永續價值的 FCFEn不必然等於預測期最後一期的股權自由現金流量。
4.股權自由現金流量折現模型與股利折現模型的對比
①當股權自由現金流量和分配的股利相等時，兩個模型可得出相同的結果。
②有些企業的股權自由現金流量呈穩定增長狀態，而利潤分配政策並不穩定，使得企業派發的股利有時高於股權自由現金流量，有時低於股權自由現金流量。這時運用股權自由現金流量折現模型更具可操作性。
③相比於股利折現模型通常適用於對缺乏控制權的股權進行評估的特徵，股權自由現金流量折現模型一般適用於對具有控制權的股權進行評估，也適用於對戰略型投資者的股權進行評估。
『叄』 股利貼現估值、市盈率估值、自由現金流估值模型,這三種方法各自適用於有哪些
股利貼現估值主要適用於業績增速緩慢，業務穩定性強，分紅率高，持續分紅的上市公司的投資價值評估，最接近債券或者定期存款的橫向比較法。代表性的公司包括煤炭，電力，交通運輸，部分銀行等。
市盈率估值是不考慮分紅率因素，以每年的收益實現為基礎，假定以後每年保持該收益，將收益累加，計算回收成本年限的方法。將該年限與相應的定期存款回報橫比，從優劣的比較上，得到不遜色於投資債券和定期存款回報的市盈率水平。
自由現金流是假定該現金流為公司收益，計算公司價值的方法，該方法主要是追蹤自由現金流的趨勢，一般應用在新興業態尤其是虛擬經濟領域，是在傳統分析方法無法判斷始終虧損的初創科技公司價值的窘境下，新出現的與股價表現掛鉤的分析方法。比如國外的亞馬遜，國內的京東虧損期股價上漲，傳統方法無法解釋，現金流跟蹤法應運而生。
『肆』 股票怎麼用現金流量貼現法計算估值
現金流貼現估值模型 DCF( Discounted cash flow]DCF屬於絕對估值法，是將一項資產在未來所能產生的自由現金流（通常要預測15-30年）根據合理的折現率（WACC）折現，得到該項資產在目前的價值。
如果該折現後的價值高於資產當前價格，則有利可圖，可以買入，如果低於當前價格，則說明當前價格高估，需迴避或賣出。DCF是理論上無可挑剔的估值模型，尤其適用於那些現金流可預測度較高的行業，如公用事業、電信等，但對於現金流波動頻繁、不穩定的行業如科技行業，DCF估值的准確性和可信度就會降低。在現實應用中，由於對未來十幾年現金流做准確預測難度極大，DCF較少單獨作為唯一的估值方法來給股票定價，更為簡單的相對估值法如市盈率使用頻率更高。通常DCF被視為最保守的估值方法，其估值結果會作為目標價的底線。對於投資者，不論最終以那個估值標准來給股票定價，做一套DCF模型都會有助於對所投資公司的長期發展形成一個量化的把握。
（一）現金流
這是對公司未來現金流的預測。需要注意的是，預測公司未來現金流量需要對公司所處行業、技術、產品、戰略、管理和外部資源等各個方面的問題進行深入了解和分析，並加以個人理解和判斷。確定凈現金流值的關鍵是要確定銷售收入預測和成本預測。銷售收入的預測，橫向上應參考行業內的實際狀況，同時要考慮企業在行業內所處位置，對比競爭對手，結合企業自身狀況；縱向上要參考企業的歷史銷售情況，盡可能減少預測的不確定因素。成本的預測可參考行業內狀況，結合企業自身歷史情況，對企業的成本支出進行合理預測。
（二）折現率
資金是有時間價值的，比如來自銀行的貸款需要6%的貸款利率，時間卻比較短，而來自一般風險投資基金的資金回報率則可能高達40% ， 時間卻可能比較長。在應用過程中，如果是風險較小的傳統類企業，通常應採用社會折現率（全社會平均收益率），社會折現率各國不等，一般為公債利率與平均風險利率之和，目前我國可以採用 10%的比率。如果是那種高風險、高收益的企業，折現率通常較高，在對中小型高科技企業評估時常選30%的比率。
（三）企業增長率
一般來說，在假設企業持續、穩定經營的前提下，增長率的預測應以行業增長率的預測為基礎，在此基礎上結合企業自身情況適度增加或減少。在實際應用中，一些較為保守的估計也會將增長率取為0。需要注意的一點是，對增長率的估計必須在一個合理的范圍內，因為任何一個企業都不可能永遠以高於其周圍經濟環境增長的速度增長下去。
（四）存續期
評估的基準時段，或者稱為企業的增長生命周期，這是進行企業價值評估的前提，通常情況下採用5年為一個基準時段，當然也會根據企業經營的實際狀況延長或縮短，關鍵是時段的選定應充分反映企業的成長性，體現企業未來的價值。
『伍』 股票估值的方法有幾種
對股票估值的方法有多種，依據投資者預期回報、企業盈利能力或企業資產價值等不同角度出發，比較常用的有這么三種方法。
步驟/方法：
1、股息基準模式
就是以股息率為標准評估股票價值，對希望從投資中獲得現金流量收益的投資者特別有用。
可使用簡化後的計算公式：股票價格 = 預期來年股息/ 投資者要求的回報率。
例如：匯控今 年預期股息0.32美元(約2.50港元)，投資者希望資本回報為年5.5%，其它因素不變情況下，匯控目標價應為45.50元。
2、最為投資者廣泛應用的盈利標准比率是市盈率(PE)
其公式：市盈率=股價/每股收益。
使用市盈率有以下好處，計算簡單，數據採集很容易，每天經濟類報紙上均有相關資料，被稱為歷史市盈率或靜態市盈率。但要注意，為更准確反映股票價格未來的趨勢，應使用預期市盈率，即在公式中代入預期收益。
投資者要留意，市盈率是一個反映市場對公司收益預期的相對指標，使用市盈率指標要從兩個相對角度出發。
一是該公司的預期市盈率和歷史市盈率的相對變化，二是該公司市盈率和行業平均市盈率相比。如果某公司市盈率高於之前年度市盈率或行業平均市盈率。
說明市場預計該公司未來收益會上升;反之，如果市盈率低於行業平均水平，則表示與同業相比，市場預計該公司未來盈利會下降。
所以，市盈率高低要相對地看待，並非高市盈率不好，低市盈率就好。如果預計某公司未來盈利會上升，而其股票市盈率低於行業平均水平，則未來股票價格有機會上升。
3、市價賬面值比率(PB)，即市賬率
其公式：市賬率=股價/每股資產凈值。
此比率是從公司資產價值的角度去估計公司股票價格的基礎，對於銀行和保險公司這類資產負債多由貨幣資產所構成的企業股票的估值，以市賬率去分析較適宜。
(5)股票自由現金流估值方法研究擴展閱讀：
根據《首次公開發行股票並上市管理辦法》：
第四十條 發行人應當按照中國證監會的有關規定編制和披露招股說明書。
第四十一條 招股說明書內容與格式准則是信息披露的最低要求。不論准則是否有明確規定，凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應當予以披露。
第四十二條 發行人應當在招股說明書中披露已達到發行監管對公司獨立性的基本要求。
第四十三條 發行人及其全體董事、監事和高級管理人員應當在招股說明書上簽字、蓋章，保證招股說明書的內容真實、准確、完整。保薦人及其保薦代表人應當對招股說明書的真實性、准確性、完整性進行核查，並在核查意見上簽字、蓋章。
第四十四條 招股說明書中引用的財務報表在其最近一期截止日後6個月內有效。特別情況下發行人可申請適當延長，但至多不超過1個月。財務報表應當以年度末、半年度末或者季度末為截止日。
第四十五條 招股說明書的有效期為6個月，自中國證監會核准發行申請前招股說明書最後一次簽署之日起計算。
第四十六條 申請文件受理後、發行審核委員會審核前，發行人應當將招股說明書（申報稿）在中國證監會網站（www.csrc.gov.cn）預先披露。發行人可以將招股說明書（申報稿）刊登於其企業網站，但披露內容應當完全一致，且不得早於在中國證監會網站的披露時間。
第四十七條 發行人及其全體董事、監事和高級管理人員應當保證預先披露的招股說明書（申報稿）的內容真實、准確、完整。
第四十八條 預先披露的招股說明書（申報稿）不是發行人發行股票的正式文件，不能含有價格信息，發行人不得據此發行股票。
發行人應當在預先披露的招股說明書（申報稿）的顯要位置聲明：「本公司的發行申請尚未得到中國證監會核准。本招股說明書（申報稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為作出投資決定的依據。」
『陸』 企業自由現金流與股權自由現金流估值的思路上有沒有什麼區別
思維方式本質上沒什麼區別，都是計算企業賺的錢里到底有多少能真正拿出來花著玩。以防企業整天吹牛比，說自己賺了幾百億、幾千億的，卻拿不出一分錢現金來；防備他們天天嚷著賺大錢，卻一夜之間關門大吉。
唯一的區別是，企業自由現金流計算的現金流是不扣除利息等資金成本支出的，他主要是銀行等貸款方考慮的數值。股權自由現金流則是扣除利息等負債支出後的數值，他是股東們考慮的數值，反映了股東們到底能拿到手的錢有多少。
『柒』 股票怎麼估值 股票估值的三種方法
股票估值的三種方法：
第一種市盈率法：
市盈率法是股票市場中確定股票內在價值的最普通、最普遍的方法，通常情況下，股市中平均市盈率是由一年期的銀行存款利率所確定的，比如，現在一年期的銀行存款利率為3.87％，對應股市中的平均市盈率為25.83倍，高於這個市盈率的股票，其價格就被高估，低於這個市盈率的股票價格就被低估。
第二種方法資產評估值法：
就是把上市公司的全部資產進行評估一遍，扣除公司的全部負債，然後除以總股本，得出的每股股票價值。如果該股的市場價格小於這個價值，該股票價值被低估，如果該股的市場價格大於這個價值，該股票的價格被高估。
第三種方法就是銷售收入法：
就是用上市公司的年銷售收入除以上市公司的股票總市值，如果大於1，該股票價值被低估，如果小於1，該股票的價格被高估。股票內在價值即股票未來收益的現值，取決於預期股息收入和市場收益率。
這些可以慢慢去領悟，炒股最重要的是掌握好一定的經驗與技巧，這樣才能作出准確的判斷，新手在把握不準的情況下不防用個牛股寶手機炒股去跟著裡面的牛人去操作，這樣要穩妥得多，希望可以幫助到您，祝投資愉快！