1. 我想請教個問題， 如果是一個投資組合里有三個資產，就比如是三個股票，那我們可以得到收益，平方差等。
毛澤東同志說：在戰爭的諸因素中，武器是重要因素，但決定的因素是人而不是物.
投資組合也要靠人選擇.
基金書作者自己也不一定會用定律來設計計算方式. 就這么幾個經濟學理論,都是西方經濟學家計算出來的. 我國2院院士經濟學家或許更能好的解答.
2. 某投資組合僅由A、B、C三隻股票構成，其相關數據如下表所示。
根據每隻股票的價值算出期初權重，A=30*200，以此類推。
計算每種情況下每隻股票的收益率，例如A股票繁榮時的收益率為（34.5-30）/30=0.15.
根據計算出的收益率計算每隻股票的期望收益率等於收益率乘以概率，然後組合的收益率就是每隻股票的權重乘以每隻股票的期望收益率。
在Excel中，根據數據計算每隻股票的方差，協方差矩陣。
組合方差就是每隻股票權重的平方乘以方差+2*每兩支股票的權重乘以兩只股票的協方差。
組合標准差就是方差開方。可計算得出結果
3. 如何構建投資組合，如何建立投資組合
關於證券投資，很多人都有一個基本的風險意識，那就是「不能將雞蛋放在一個籃子里」。簡單的說，就是持倉必須要適當的分散化，以此來抵禦不可預測的系統風險和非系統風險。
既然意識到了分散投資的必要性，那就要面臨如何構建投資組合這一現實問題。雖然不同風格的投資者有不同的經驗和偏好，但是在我看來，「安全」應該是任何一個優秀投資組合的首要特徵。
構建投資組合的基本原則
1、組合內部具備穩定的現金流收入(安全邊際)
2、保住本金，永遠只用利潤去冒險(風險控制)
3、「本金低風險+利潤高風險」，迴避中等風險(標的選擇)
如何構建投資組合?
(1)定投指數基金，目標10%;
(2)找一家你信得過的資產管理機構，同樣不要預期太高，扣除各種費用和提成後，大部分專業投資機構能給你帶來的平均回報水平，也就是略高於指數的回報率;而且要從幾萬家資產管理機構中挑選出優勝者，難度不小於選擇股票;
(3)自己建立一個投資組合，長期收益率目標是15%，需要申明下，這是個很高的目標了，除了要具備正確的投資理念，付出很艱苦的努力外，還需要一點點運氣。
4. 股票投資組合如何建立
股票投資組合，是指投資者在進行股票投資時，根據各種股票的風險程度、獲利能力等方面的因素，按照一定的規律和原則進行股票的選擇、搭配以降低投資風險的一種方法。其理論依據就是股市內各類股票的漲跌一般不是同步的，總是有漲有跌，此起彼伏。因此，當在一種股票上的投資可能因其價格的暫時跌落而不能盈利時，還可以在另外一些有漲勢的股票上獲得一定的收益，從而可以達到迴避風險的目的。應當明確的是，這一種方法只適用於資金投入量較大的投資者。
一、分散風險
股票與其他任何金融產品一樣，都是有風險的。所謂風險就是指預期投資收益的不確定性。我們常常會用籃子裝雞蛋的例子來說明分散風險的重要性。如果我們把雞蛋放在一個籃子里，萬一這個籃子不小心掉在地上，那麼所有的雞蛋都可能被摔碎；而如果我們把雞蛋分散在不同的籃子里，那麼一個籃子掉了不會影響其他籃子里的雞蛋。資產組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數量的增加而降低，資產間關聯性低的多元化證券組合可以有效地降低個別風險。
我們一般用股票投資收益的方差或者股票的p值來衡量一隻股票或股票組合的風險。通常股票投資組合的方差是由組合中各股票的方差和股票之間的協方差兩部分組成，組合的期望收益率是各股票的期望收益率的加權平均。除去各股票完全正相關的情況，組合資產的標准差將小於各股票標准差的加權平均。當組合中的股票數目N增加時，單只股票的投資比例減少，方差項對組合資產風險的影響下降；當N趨向無窮大時，方差項將檔近0，組合資產的風險僅由各股票之間的協方差所決定。也就是說，通過組合投資，能夠減少直至消除各股票自身特徵所產生的風險(非系統性風險)，而只承擔影響所有股票收益率的因素所產生的風險(系統性風險)。
二、實現收益最大化
股票投資組合管理的目標之一就是在投資者可接受的風險水平內，通過多樣化的股票投資使投資者獲得最大收益。從市場經驗來看，單只股票受行業政策和基本面的影響較大，相應的收益波動往往也很大。在公司業績快速增長時期可能給投資者帶來可觀的收益，但是如果因投資者未觀察到的信息而導致股票價格大幅下跌，則可能給投資者造成很大的損失。因此，在給定的風險水平下，通過多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價格的過度波動，從而在一個較長的時期內獲得最大收益。
股票的投資組合時的基本原則
1．在風險水平基本相同的情況下，投資者應當選擇相對利潤率較高的股票。
2，在利潤率水平基本相同的情況下，投資者應當選擇相對風險較高的股票。
3．在選擇股票組合時，應當使股票可能造成的損失盡可能減小到最低限度。我們可以用數學公式表示為：式中：
n表示所選股票的總個數
i表示所選股票中的第i種股票
Fi表示第i種股票的風險概率
Gi表示第i種股票在發生風險時可能造成的損失
當然，在考慮減小損失的同時，也應當考慮要使股票帶來的利潤盡可能地大，用數學公式表示即為：式中：
n表示所選股票的總個數
i表示所選股票中的第i種股票
Hi表示第i種股票的獲利概率
Li表示第i種股票在市場條件有利時可能獲得的利潤
股票投資組合應當注意的幾個問題[1]
1．在購買股票時，應注意不要購買同一公司或企業的股票，即使該企業經營有方、業績優良時也要將資金留出一部分投入到其他種類的股票上去。這樣做可以使投資者不會因某一種股票的突然性暴跌而造成慘重的損失。
2．股票投資組合時，應選擇兩個或兩個以上不同行業的股票進行投資，即不要只購買同一行業或同一板塊中的不同股票。這樣做可以使投資者避免在碰到行業性不景氣，所有同行業股票全部跌落時，可能產生的風險。
3．投資時要注意盡量不購買同一地區的股票。同樣，這類股票同漲同跌的可能性較大一些。因此，如果購買同一地區的股票就無法起到躲避風險的作用。
4．購買股票時，應當購買具有不同題材的股票。這樣可以使投資者避免在某一種題材股遇到利空消息時所產生的風險。
5．對購進股票的時間上要注意合理安排，不要集中在同一時期將所有的投資全部投入股市中，要留有一定的後續力量。有時，投資者認為某一股票已跌至極限而放心買入，卻不想該股票的價格繼續下跌，而此時投資者手中若留有一部分資金，還可以進行低價補進，以攤平成本的操作；否則，只有無可奈何地等待該股票漲潮期的到來，這就可能使投入的資金積壓很長一段時間，從而減緩了資金的周轉速度。
股票投資組合的幾種方式
1．保守型投資組合。採用這種類型的投資組合方式，其資金的分配情況應當是，將80％或全部的資金用於購買不同的具有中、長期投資價值的股票，而只將約20％或20％以下的少量資金用於對短線股票的炒作。這種投資組合方式需要投資者選擇那些有較高股息的股票作為投資對象，這可以使投資者在經濟呈現穩定增長的情形下，從那些經營情況良好、投資回報安全穩定的公司的股票中，獲取較為滿意的投資回報。
但是，採用這種保守型的投資組合方式，也要求投資者時刻注意公司的經營情況的變化和國家有關的政策動向，因為任何一種股票都絕對不可能永葆青春，常勝不衰，它完全有可能在國家方針政策轉向、產業結構調整、市場環境變化等因素的影響下由盛轉衰，由盈轉虧。所以，保守型投資組合雖然可以較大限度地降低投資風險，但也並不是說就能夠完全消除風險。
2．投機型投資組合。這種投資組合方式正好與保守型投資組合方式相反；是將大部分或全部的資金都用於投機性股票炒作的一種資金組合方式。採用這種方式的盈利情況，基本上取決於投資者對各種股票漲跌形勢的准確判斷。如果投資者有較強的分析判斷能力、充裕的時間以及敏銳的洞察力，則採用這種投資組合方式往往能夠獲得比其他形式的資金組合方式更為可觀的利潤和收益，但同時它也比其他的資金組合方式有著更大的風險性。
3．隨機應變型投資組合。這是投資者根據市場的具體情況來決定採用何種投資組合方式的一種投資方法。這種方法認為，在股市不太活躍的情況下，應採用保守型投資組合，即將資金投入到長線昅中，以獲取較為穩定的收入；而在股市十分活躍的情況下，應採用投機型投資組合，以便能從各種股票的跌漲差價中獲取更大的收益。這一投資組合方式因能夠較好地適應股市的變化，而被多數投資者所採用，採用這一方法的關鍵一點，是投資者要有能力對股市的大勢有一個比較准確的形勢判斷。
4．市場分散型投資組合。這是投資者根據不同的市場情況採用不同投資組合方式的一種投資方法。這種方法認為，在有新股上市時，即將資金投入到一級市場上進行炒作；在大勢上漲時，即將資金投入到二級市場上進行炒作；在無新股上市、大勢下跌的情況下，即將資金投入到一級半市場上進行炒作。這樣，分散市場投資的組合型式，已被實踐證明是可行的，而且已被好多投資者所採用
5. 急~~投資組合理論選擇三隻股票進行分析
予濱江集團 "買入"評級，目標價為16.53元
廣發證券9日發布投資報告，給予濱江集團(002244.sz) "買入"評級，目標價為16.53元，具體分析如下：
杭州樓市銷售火爆、5月成交量創歷史新高
在中央政府和杭州市政府新政的刺激下，杭州樓市自今年2月份開始逐漸回暖。5月杭州樓市成交量達到87萬平米，創歷史新高。今年1月至5月的成交量達到226萬平米，超過2008年全年212萬平米的成交量，超出比例為6.8%。
杭州房地產市場龍頭企業，深耕杭州市場
公司是杭州房地產行業的龍頭企業，多年來一致致力於杭州市房地產的開發和經營。2005年至今，公司在杭州主城區房地產市場份額均在頭三甲之列。
豐富而優質的土地儲備，足夠公司4-5年開發
公司目前權益土地儲備約248 萬平方米，其中90%位於杭州市。在杭州的A股上市公司中，公司在杭州主城區的土地儲備位居第一。公司的土地儲備大多集中在杭州的市中心、次中心或風景區畔，而且土地成本相對較低，平均樓面地價僅為3982元/平方米。低成本及地段優勢使得這些土地儲備具備良好的盈利前景。
項目銷售順利、手握大量預售賬款，09年業績90%鎖定
公司08年第四季度開盤的金色藍庭和陽光海岸項目已經基本售罄，新城時代廣場項目也已銷售近50%。2008年年末，公司的預收賬款約為42.6億元，主要是萬家花城項目、陽光海岸項目和金色藍庭項目的預收賬款。這些預售賬款使得公司2009年的業績已90%鎖定。公司一季度銷售收入約10億元，隨著8月城市之星項目的開盤，實現今年30億元銷售目標的難度已不大。
估值與評級
考慮到杭州市場良好的銷售情況，公司在杭州市場的龍頭地位以及豐富而優質土地儲備，廣發證券給予公司"買入"評級，目標價為16.53元。
風險提示
公司面臨的主要風險是市場集中風險和土地增值稅清繳風險。
字太多了，簡單說幾只吧，都是資產高的，有補漲動力的，你關注吧：
鞍鋼股份000898，中國鋁業601600，金馬股份000980。
6. 如何建立自己的股票組合
建立自己的股票組合？ 滬深股市現貨實戰，有持股套利和空倉避險兩種方法，缺一不可。在市場處於跌勢時，空倉休息等待機會是必須的；在市場處於強勢多頭情況下，應選擇股票持有擴大市值。 那麼，在市場處於強勢多頭情況下，怎樣建立合適的股票組合呢？下面總結清晰一下思路，以便自己今後形成習慣。 根據老花自己現在的資金量和操作適應度，老花的持股習慣是： 1、在弱勢市場，空倉或者對一隻對熟悉的股票進行短線反彈性套利。 2、在強勢市場，選擇8隻股票組成八駿圖，進行輪漲優選法套利。 3、均衡勢市場，選擇4隻股票長短結合套利。 目前的市場是均衡市市場，剛剛經歷過技術性的調整，如果選股適當的話，將可能獲得波段收益。那麼怎樣建立自己的股票組合呢？老花根據自己的情況是這樣構思的： 1、主倉賭注股 雖然說是賭注股，但是要求的條件是非常嚴格的。這類股票老花希望是流通市值不能太大，在烏鴉變鳳凰的過程中，籌碼集中（最好是公私募同時看好），技術形態處於相對低位，未來題材爆發時間不能過遠。 2、盲點套利股 盲點套利實戰法是老花的最愛，也算是老花的炒股特點吧，主要是選擇那些「價格確定，時間確定」、能做到有知者無畏的交易品種，最常見的是有現金選擇權或者有再融資定價題材的交易品種。對於這類品種要有耐心，把題材進程處理好，用分批的原則。 3、李逵股 李逵股又叫青蛙王子股，也就是那種短線容易出大陽線的股票。選這樣的股票主要是根據交易單的異動來捕捉，最常見的是結合「漲速法」和「K線量能法」兩法選股，有的股票本身就具有暴脾氣的股性。 4、熱點題材股 市場每個階段都有一些熱門題材股，這類股票是做短線的好獵物。李逵股注意的是技術異動為主，題材為輔；熱點題材股是以熱點題材為主，技術異動為輔。比如說，周五的市場熱點是生物醫葯股。 如果在強勢市場中選擇八駿圖，可以根據上述方法增加4隻股票，這四個條件有時是混合的，但是只要有一個條件比較突出就可以。倉位的分配，應該是相對安全的重一些，另外初始建倉時需要留有預備隊。 下周老花的操作計劃： 經過本周四、五的兩天調整，下周市場的個股活躍度可能會再度加強，老花對自己持有的生物醫葯股下周沖高便賣出。
7. 如何構建投資組合
全民投基熱情不減，持有人散戶化程度越來越高。近期大盤高位震盪，在基金高收益背後也蘊含著高風險。不要把雞蛋放在同一個籃子里，控制風險是資本市場投資的首當其沖的考慮。散戶投資基金最好作配置組合，有效地分散風險。
構建基金核心組合
理性投資是成功理財第一步。在震盪市場里，從300多隻基金中選擇出能夠獲得收益的基金越來越難。有效地進行挑選配置組合不僅能分散風險，也可能獲得不錯收益。理財專家表示，在建立基金配置組合時，最好有一個核心組合。這個核心組合是對投資者最終投資目標的實現起決定性作用的。他表示這一核心組合可以佔到整個基金投資組合的60-80%。
核心基金最好是業績穩定、特點鮮明的基金。特別是專門投資某一行業、如服務、資源等基金。
另外，作投資組合並不是購買的基金多了就是在做組合，理財專家表示，構建基金核心組合才是最重要的。目前牛市情況下，偏股性基金肯定是核心組合中主要的投資品種，而為了分散風險，也不妨在核心組合之外，買點債券或者貨幣型基金。
在選擇基金核心組合的時候，最好在偏股型基金中選擇不同的投資標的基金。投資者在投資前應該對基金的股票倉位、十大重倉股等有所研究。特別同時炒股的基民，可以重倉配置自己看好行業的基金。最好選擇2-3家優秀的基金公司的3-5隻基金產品，新老基金搭配著進行也不錯。
一次性投資與定投相組合
除了要構建基金核心組合外，投資基金在方式還需要注意一次性投資和定投相結合的方式。
理財專家建議，進行投資組合時，基金的數量太少，容易造成投資組合的劇烈波動，影響收益的穩定性，無法有效地分散風險；基金的數量太多，則無法提高分散風險的效率，基金組合的安全性並不會因基金數量的增加而增加。
就目前我國的市場情況而言，老基民推薦基金組合里基金數量最好在5隻之內。而這些基金有的適合做一次性投資，有的可以做定投，需要區別對待。
在投資配置比例上，和股票市場關聯度高的基金可以配置在總資金的80%以上。如股票基金配置40%，而指數基金配置20%，偏股型基金配置20%，而債券基金可以配置在總資產的10-20%。
數據顯示，上漲行情中，基金定投收益較高。而目前大盤高位震盪的行情下，指數型基金定投就比一次性投入的風險小很多。而在股市長期看好的情況下，股票型基金在大盤一個大跌日一次性買入將獲得不菲收益。在投資數量在5隻基金的基礎上，有理財專家表示可以選取一兩只指數型基金做定投。而股票型基金，關注其風格和倉位變化，可以分批買入。
8. 如何構造套利組合
小張是位新股民，除了日常進行股票交易外，業余時間不忘學習證券、期貨相關知識，遇有不明之處相關向相關經營機構請教。
這天小張在報紙上看到有關股指期貨期現套利的文章，很感興趣，但對於其中提到的有關期現套利現貨投資組合的構造部分沒有完全理解，於是撥通上海某知名期貨公司的咨詢電話。
"我現在知道期現套利的原理是如果股指期貨價格偏高，就在現貨市場做多，在期貨市場做空，待價格回歸後，再行在現貨市場和期貨市場平倉，但我沒弄明白，現貨市場也沒有滬深300指數可供買賣的，如何實現在現貨市場的操作呢？"小張不解的問。
"可以通過構造一定的股票投資組合或購買基金產品實現。"期貨公司的工作人員回答道。
"什麼樣的股票組合才適合呢期現套利呢？"小張接著又問。
"最好是與滬深300指數關聯程度比較高的股票組合，有兩種方法，一種是完全擬合法，就是按照滬深300指數構造方案構造股票組合；另一種方法是選取一定樣本樣本股，建立關聯度較高的組合。" 期貨公司的工作人員回答道。
"每次要買三百種股票，好操作嗎？是不是選取少量樣本股的投資組合更好些？"小張一邊按著計算器一邊問。
"各有利弊，完全擬合操作難度大，但關聯度好；而簡化樣本股組合操作難度小，但關聯度不穩定。" 期貨公司的工作人員回答道。
"您剛才還提到可以通過購買基金的方式，指的是買什麼樣的基金？"小張關切的問道。
"主要是ETF基金，如上證50ETF.因為上證50指數走勢與滬深300指數相關性很高。" 期貨公司的工作人員回答道。
"倒底哪一種更好呢？"小張一邊問一邊看著上證50ETF行情走勢一邊問。
"期現套利結果的好壞一方面取決於模型構造，一方面取決於市場實際情況，沒有哪一種方法更好，只有哪一種方法更適合市場實際情況。比如大家都用證50ETF進行期現套利就會出現，大家集中購買證50ETF基金的情況，自然證50ETF基金價格會上漲，期現套利成本就增加，套利效果就會大打折扣。" 期貨公司的工作人員回答道。
風險提示：期現套利交易除了模型構造存在一定的資金管理風險及技術操作風險外，選擇的模型是否符合市場實際情況也是期現套利效果好壞的關鍵因素，建議普通投資者通過專業機構參與股指期貨期現套利交易。
9. 請按組合投資方式，從滬深證券交易所上市的A股股票中選取5隻股票建立一個投資組合方案，並說明選股理由
證券投資組合，主要適用於中長線投資，在目前這個市場狀況及經濟情況下，5隻股票的投資組合方案可選為：1）華夏銀行：處於破凈的邊緣，有良好的業績預期（轉融通業務的進展、銀行理財產品的開發、高息差）；2）天舟文化：有政策預期，文化產業2012年成為國民經濟的支柱產業，流通盤較小；3）株冶集團：有色金屬板塊是交易比較活躍的板塊，盤子較小，可以適當的配置；4）湘鄂情：餐飲行業，盈利穩定，防守能力強；5）登海種業：我國乃農業大國，種子股是農業發展的急先鋒。請注意：以上所選個股可以按照市場表現強弱替換，但所選板塊應在銀行、文化、資源、消費、農業五個行業中。祝好運~