A. 幫忙解決幾題財務管理的題目
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B. 8.4、資本資產定價模型的基本假設有哪些
（1）存在大量的投資者，每個投資者的財富相對於所有投資者的財富的總和來說是微不足道的。投資者是價格的接受者，單個投資者的交易行為不會對證券價格造成影響。
（2）所有投資者都在同一證券持有期內計劃自己的投資行為。這種行為是短視的，因為它忽略了在持有期結束的時點上發生的任何事件的影響，而短視行為通常不是最優行為。
（3）投資者的投資范圍僅限於公開金融市場上交易的資產。這一假定排除了投資於非交易性資產。而且，資產的數量是固定的。同時，所有資產均可交易而且可以完全分割。
（4）存在無風險資產，投資者能夠以無風險利率不受金額限制地借入或者貸出款項。
（5）不存在市場不完善的情況，即投資者無須納稅，不存在證券交易費用包括傭金和服務費等，沒有法規或者限制條款限制買空。
（6）投資者都是理性的，是風險厭惡者，他們追求投資資產組合標准差的最小化，也就是風險的最小化。，他們期望財富的效用達到最大化。
（7）所有投資者對證券的評價和經濟局勢的看法都是一致的。無論證券的價格如何，所有投資者的投資順序都一樣。
（8）資本市場是無摩擦的，而且無信息成本，所有投資者均可同時獲得信息。
C. 按照資本資產定價模型,確定特定股票必要收益率所考慮的因素有哪些
10,按照資本資產定價模型,確定特定股票必要收益率所考慮的因素有( ACD )
A.無風險收益率 B.公司股票的特有風險
C.特定股票的貝它系數 D.所有股票的平均收益率
D. 簡答資本資產定價模型的基本假設是什麼
四、資本資產定價模型的基本假設
（1）存在大量的投資者，每個投資者的財富相對於所有投資者的財富的總和來說是微不足道的。投資者是價格的接受者，單個投資者的交易行為不會對證券價格造成影響。
（2）所有投資者都在同一證券持有期內計劃自己的投資行為。這種行為是短視的，因為它忽略了在持有期結束的時點上發生的任何事件的影響，而短視行為通常不是最優行為。
（3）投資者的投資范圍僅限於公開金融市場上交易的資產。這一假定排除了投資於非交易性資產。而且，資產的數量是固定的。同時，所有資產均可交易而且可以完全分割。
（4）存在無風險資產，投資者能夠以無風險利率不受金額限制地借入或者貸出款項。
（5）不存在市場不完善的情況，即投資者無須納稅，不存在證券交易費用包括傭金和服務費等，沒有法規或者限制條款限制買空。
（6）投資者都是理性的，是風險厭惡者，他們追求投資資產組合標准差的最小化，也就是風險的最小化。，他們期望財富的效用達到最大化。
（7）所有投資者對證券的評價和經濟局勢的看法都是一致的。無論證券的價格如何，所有投資者的投資順序都一樣。
（8）資本市場是無摩擦的，而且無信息成本，所有投資者均可同時獲得信息。
E. 簡答資本資產定價模型的基本假設是什麼
三項假設：
①投資者都依據期望收益率評價證券組合的收益水平，依據方差（或標准差）評價證券組合的風險水平，並按照投資者共同偏好規則選擇最優證券組合。
②投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期。
③資本市場沒有摩擦。
在上述假設中，第①項和第②項假設是對投資者的規范，第③項假設是對現實市場的簡化。
(5)假設資本資產定價模型成立某股票擴展閱讀
資本資產定價模型的應用
1、資產估值。當實際價格低於均衡價格時，說明該證券是廉價證券，我們應該購買該證券；相反，我們則應該賣出該證券，而將資金轉向購買其他廉價證券。
2、資源配置。證券市場線，β 系數放映證券或組合對市場變化的敏感性，因此當有很大把握預測牛市到來時，應選擇那些高 β 系數的證券或組合。
這些高 β 系數的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低 β 系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。
F. 簡述資本資產定價模型(CAPM)的核心原理
資本資產定價模型的核心思想，資產價格取決於其獲得的風險價格補償。
資本資產定價模型反應的是資產的風險與期望收益之間的關系，風險越高，收益越高。當風險一樣時，投資者會選擇預期收益最高的資產；而預期收益一樣時，投資者會選擇風險最低的資產。
資本資產定價模型，是基於一系列假設條件而成立的。但這些條件，可能並不符合現實的標准，資本資產定價模型也一度遭到質疑。對於市場的投資組合，風險溢價和市場投資組合的方差成線性關系。但對於單個資產來說，收益和風險是市場投資組合組成的一分部，受市場共同變化的影響。
(6)假設資本資產定價模型成立某股票擴展閱讀
資本資產定價模型的說明如下：
1、單個證券的期望收益率由兩個部分組成，無風險利率以及對所承擔風險的補償-風險溢價。
2、風險溢價的大小取決於β值的大小。β值越高，表明單個證券的風險越高，所得到的補償也就越高。
3.、β度量的是單個證券的系統風險，非系統性風險沒有風險補償。
G. 如果資本資產定價模型成立,會有什麼結論
貝塔系數應用
貝塔系數反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性，也就是個股與大盤的相關性或通俗說的「股性」。可根據市場走勢預測選擇不同的貝塔系數的證券從而獲得額外收益，特別適合作波段操作使用。當有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個不漲階段的到來時，應該選擇那些高貝塔系數的證券，它將成倍地放大市場收益率，為你帶來高額的收益；相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時，你應該調整投資結構以抵禦市場風險，避免損失，辦法是選擇那些低貝塔系數的證券。
為避免非系統風險，可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數的證券進行投資組合。比如：一支個股貝塔系數為1.3，說明當大盤漲1%時，它可能漲1.3%，反之亦然；但如果一支個股貝塔系數為-1.3%時，說明當大盤漲1%時，它可能跌1.3%，同理，大盤如果跌1%，它有可能漲1.3%。
β = 1, 即證券的價格與市場一同變動。
β > 1, 即證券價格比總體市場更波動。(效市場為高風險公司或投資)
β < 1, 即證券價格的波動性比市場為低。(效市場為低風險公司或投資)
β = 0, 即證券價格的波動與市場沒有關系。
β < 0, 即證券價格的波動與市場為相反, 一般情況下是很少見的。
H. 求資本資產定價模型（CAPM）中的β系數的計算公式！
資本資產定價模型中的Beta是通過統計分析同一時期市場每天的收益情況以及單個股票每天的價格收益來計算出的。
當Beta值處於較高位置時，投資者便會因為股份的風險高，而會相應提升股票的預期回報率。
舉個例子，如果一個股票的Beta值是2．0，無風險回報率是3％，市場回報率是7％，那麼市場溢價就是4％（7％－3％），股票風險溢價為8％（2X4％，用Beta值乘市場溢價），那麼股票的預期回報率則為11％（8％＋3％，即股票的風險溢價加上無風險回報率）。
所謂證券的均衡價格即指對投機者而言，股價不存在任何投機獲利的可能，證券均衡價格為投資證券的預期報酬率，等於效率投資組合上無法有效分散的等量風險。
如無風險利率為5％，風險溢酬為8％，股票β系數值為0．8，則依證券市場線所算該股股價應滿足預期報酬率11．4％，即持有證券的均衡預期報酬率為：
E（Ri）＝RF＋βi［E（Rm）−Rf］。
(8)假設資本資產定價模型成立某股票擴展閱讀：
資本資產定價模型假設所有投資者都按馬克維茨的資產選擇理論進行投資，對期望收益、方差和協方差等的估計完全相同，投資人可以自由借貸。
基於這樣的假設，資本資產定價模型研究的重點在於探求風險資產收益與風險的數量關系，即為了補償某一特定程度的風險，投資者應該獲得多少的報酬率。
當資本市場達到均衡時，風險的邊際價格是不變的，任何改變市場組合的投資所帶來的邊際效果是相同的，即增加一個單位的風險所得到的補償是相同的。
I. 假定資本定價模型成立,證券
沒明白你想弄明白什麼?
J. 假設資本資產定價模型成立，表中的數字是相互關聯的怎麼理解
資本資產定價模型假定所有投資者按照Markowitz的資產選擇理論進行投資，其預期收益率、方差和協方差的估計完全相同，因此投資者可以自由借貸，基於這一假設，資本資產定價模型研究的重點是探索風險資產收益率與風險之間的定量關系，即對一定程度的風險進行補償。
當資本市場達到均衡時，風險的邊際價格是不變的，任何改變市場投資組合的投資的邊際效應是一樣的，即增加一個風險單位的補償是一樣的。
(10)假設資本資產定價模型成立某股票擴展閱讀：
如果股票的價格與市場的價格波動性一致，那麼股票的貝塔值為1如果一隻股票的貝塔系數是1.5，則意味著當市場上漲10%時，股價將上漲15%；當市場下跌10%時，股價將下跌15%。
當資本市場達到均衡時，風險的邊際價格是不變的，任何改變市場投資組合的投資的邊際效應是一樣的，即增加一個風險單位的補償是一樣的。
因此，風險投資者所需的溢價可以用CAPM來計算，CAPM可以用來知道股票的價格是否與其收益相匹配。