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股票杠桿原理及風險

發布時間: 2021-08-02 07:59:09

❶ 股票中的杠桿原理是什麼意思

股票中的杠桿原理指的是以借款方式取得資金來購買的股票,特別是指利用保證金信用交易而購買的股票。在投資中,所謂的杠桿作用,就是指在資本結構中,利用一部分固定利率的資金,如公司債,優先股等,來提高普通股的投資報酬率。支付公司債利率或付於優先股的股利是事先約定的,如果企業經營所獲利潤,高於此項固定利率,則支付公司債利息或優先股股利以後,所余歸普通股股東享有的利潤便大為增加。

如某公司以3億元資金經營企業,每年獲利6 000萬元,設此項3億元資本均屬普通股股東,則其投資報酬率為20%,設此3億元資金中,半數為10%債息的公司債和優先股,則付債息和優先股股利1 500萬元後,普通股的投資報酬率即為30%。

(1)股票杠桿原理及風險擴展閱讀

杠桿股票可分為三種類型:

一、採用現金保證金交易購買的股票。

二、採用權益保證金方式購入的股票。

三、採用法定保證金方式購入的股票。影響保證金的因素很多,這是因為在交易過程中由於各種有價證券的性質不同,面額不等,供給與需求不同,所以,客戶在交納保證金時也要隨因素的變動而變動。

❷ 炒股的杠桿原理風險大嗎 - 百度知道

既然是杠桿 風險肯定就大 你如果正常炒股 風險是有 但是不是炒股就有杠桿的 你配資了才有杠桿 看你配資的倍率

❸ 股市裡什麼叫杠桿:股票中的杠桿原理是什麼意思

股市裡杠桿指的是:杠桿比率;在股票中,杠桿原理是指在對市場權重前20的股票進行不斷的拉抬的同時,指數上下就變得那麼容易,不再需要像過去那樣拉抬所有的千餘家股票了。
杠桿反映投資正股相對投資認股證的成本比例,假設杠桿比率為10倍,這只說明投資認股證的成本是投資正股的十分之一,並不表示當正股上升1%,該認股證的價格會上升10%。
計算方式為:杠桿比率=正股現貨價÷(認股證價格x換股比率)。
以認購證而言,行使價高於正股價的幅度較高,股證價格一般較低,杠桿比率則一般較高,但若投資者以杠桿來預料認股證的潛在升幅,實際表現可能令人感到失望。
當正股上升1%時,杠桿比率為6.4倍的認股證A實際只上升4.2%(而不是6.4%),而杠桿比率為16.2倍的認股證B實際只上升6%(而不是16.2.%)。

❹ 股票中的杠桿原理

杠桿原理在金融上的應用——衍生證券簡介

期權和期貨。期權和期貨與投入股市有所不同。期貨市場是一種Zero-sum Game(零和游戲),就像四個人打麻將,有人嬴必定有人輸,同一段時間內所有實驗室傢具贏家賺的錢和所有輸家賠的錢相等。期權期貨市場只是經濟價值的再分配,而不會創造新的經濟價值。投入股市的錢則又不同了,股票透過商業機構的營運業務增長,可以創造新的經濟價值,若經濟環境穩定,大部分股民靠長期投資都可以同時賺錢。
因為財務杠桿的放大,做期權和期貨來錢快,但虧起來也快,其風險比買賣普通股票高太多,又所謂「成也蕭何,敗也蕭何」。
在我們的日常生活中,杠桿原理應用非常廣。譬如,你每天開車用的方向盤,就運用了杠桿原理。或許你平時沒注意,在財經領域,財經杠桿應用也很廣泛。最簡單的例子就是房屋按揭貸款。
絕大多數人買房子,都不是一筆付清的。如果你買一幢100萬的房子,首付是20%,你就用了5倍的財經杠桿。如果房價增值10%的話,你的投資回報就是50%。那如果你的首付是10%的話,財經杠桿就變成10倍。如果房價增漲10%,你的免熏蒸托盤投資回報就是一倍!你高興了吧!慢著,凡事有一利就有一弊,甘蔗沒有兩頭甜,財經杠桿也不例外。財經杠桿可以把回報放大,它也可以把損失放大。同樣用那100萬的房子做例子,如果房價跌了10%,那麼5倍的財經杠桿損失就是50%,10倍的財經杭州隱形紗窗杠桿損失,就是你的本錢盡失,全軍覆沒……現在美國很多房子被強行拍賣,其主要原因就是以前使用的財經杠桿的倍數太大。
期權期貨本身就已經是財務杠桿了,而往往又是通過一種Margin(保證金)賬戶具體操作,這種賬戶用的也是杠桿原理,這等於是杠桿再加杠桿。
什麼是保證金賬戶?保證金帳戶是指在購買股票時,只須花股票總值的25%到30%就行了。在「買長」時25%,在「賣短」時30%。比如,你把一萬元放入保證金賬戶,就可以買總值四萬元的股票。也就是說有四倍的杠桿作用。當然,那75%的錢是向證券商借來的,利率一般比銀行高一些,比信用卡低;而且你的賬戶還必須維持你所擁有股票市值的25%(買長)到30%(賣短)。一旦低於那個數,你的經紀人就不客氣,要來「Margin Call」了,就是要你趕緊「輸血」進去。
外匯交易的保證金賬戶,一般都會用到15倍以上的財經杠桿;對沖基金的財經杠桿一般用到20倍;「兩房」的財經杠桿大約是30倍,雷曼兄弟整個公司的財務杠桿高達33倍……現在你就會理解它們為何說玩完兒,就玩完兒了。而期貨的保證金比一般股票Margin比例更低,只需總價的5%到10%。所以做期貨獲利或虧蝕的幅度,可以高達本金的數千倍!想當年英國的老牌銀行巴林(Barings Bank),就是被一個交易員玩「日經期指」給玩兒殘的。
「磨刀恨不利,刀利傷人指」。股票、房子瘋長的時候,許多人恨不得財經杠桿能用到100倍以上,這樣才能回報快,一本萬利;而現在股市、房子下跌,很多人被迫把股票和房子以低價賣出,有點象Margin Call。而當他們把股票和房子低價賣出時,則造成了更多的家庭資不抵債,被迫將資產更低價出售,從而造成惡性循環。美國人把這一惡性循環過程稱為Deleverage(減少財經杠桿過程)。
減少財經杠桿非常痛苦。房價跌,房屋凈值(Home Equity)消失,很多房子被拍賣,房價更跌……格老說,美國現在面臨上世紀三十年代以來最嚴重的經濟危機,並非聳言動聽。
現在美國很多家庭和銀行都深受財經杠桿減少過程之害,所以只好轉向政府救助(Bailout)。政府從全國經濟發展的角度,除了救助以外,別無選擇。政府救了貝爾斯通、救了「兩房」、救了AIG,接下來還要救聯邦存款保險公司(FDIC)、救學生貸款保證金……
如果說以前是個人大量使用財經杠桿的話,那麼現在將是政府大量使用財經杠桿。政府使用財經杠桿的結果,將是通貨膨脹和美元貶值。從這個角度看,現在美國政府長期債券回報(3.75%),扣除稅收和通貨膨脹率以後,幾乎沒有任何回報。
這次美國及世界的財經杠桿減少過程,將會是一個非常漫長而痛苦的過程。

❺ 炒股的杠桿原理風險大嗎

炒股的杠桿原理風險大嗎?杠桿股票是以借款方式取得資金來購買的股票,特別是指利用保證金信用交易而購買的股票。在投資中,所謂的杠桿作用,就是指在資本結構中,利用一部分固定利率的資金,如公司債,優先股等,來提高普通股的投資報酬率。交易性風險:股票配資風險一:交易成本有所增加。做股票配資都是要向股票配資公司交一定費用的,有的公司稱之為利息,有的稱之為管理費。總之,做股票配資後,會增加一些交易成本。如果股民自身技術不過關,最終只能成為股票配資公司的「打工者」,每個月賺的錢只夠交利息。股票配資風險二:交易風險增大。股票配資交易是杠桿化操作,放大盈利的同時也會放大交易風險,因此並非所有投資者都適合進行股票配資交易,操盤手需要具備豐富的交易經驗與較強的風險承受力,對於止盈止損的能力要求比原先自己資金操作更強。股票配資風險三:投資范圍有少量限制。大多數股票配資公司僅允許操盤手交易滬深A股,限制操盤手交易新股等波動幅度大、交易風險高的品種,這會對部分操盤手的操作造成一定影響。也有一些股票配資公司對於倉位有所要求,這些都會對股票配資者有一定的影響。